KB증권에서 24일 POSCO(005490)에 대해 "동절기 이후 제품가격 반등 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.
KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 POSCO(005490)에 대해 "4분기 연결기준 매출액과 영업이익은 16조 1,943억원, 1조 2,787억원으로 전년동기대비 각각 3.8%, 11.0% 증가하고, 시장기대치 (Fnguide 1/15기준 영업이익 1조 2,644억원)에도 부합할 전망이다. 그러나 4분기 영업이익은 전분기대비 16.5% 감소하면서 이익증가 모멘텀이 둔화될 것으로 보인다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 " 4분기 세전손익은 3,837억원으로 전년동기대비 크게 축소될 전망이다. POSCO 자체에서 수행하였던 에너지관련 사업의 대규모 자산상각 가능성이 있고, 포스코대우 및 포스코건설 등의 자회사에서도 일부 자산상각 비용발생 가능성이 높다는 판단이다"라고 밝혔다.
한편 "철강가격반등을 예상하는 이유는 1) 계절적 수요와 재고확보 수요가 동시에 이루어질 가능성이 높고, 2) 전년 하반기부터 상승한 철광석과 원료탄 가격을 반영할 필요가 있으며, 3) 중국 경기지표 악화에 따라 경기부양 정책이 예상되기 때문이다. 또한 슝안 특구건설에 따른 건축용 철강제품 수요증가가 예상되고, 중동 플랜트 건설에 따른 철강수요 개선도 가능할 것으로 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 450,000원까지 높아졌다가 2018년10월 330,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 330,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 346,818 | 410,000 | 300,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 330,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 410,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190124 | BUY(유지) | 330,000 | | 20181024 | BUY(유지) | 330,000 | | 20181016 | BUY(신규) | 330,000 | | 20180125 | 매수(유지) | 450,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190124 | KB증권 | BUY(유지) | 330,000 | | 20190115 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 330,000 | | 20190115 | NH투자증권 | BUY(유지) | 320,000 | | 20190109 | 하나금융투자 | BUY | 360,000 |
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