IBK투자증권에서 24일 카카오(035720)에 대해 "O2O사업 실적 개선과 콘텐츠 사업 모멘텀"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 이승훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "카카오는 4분기 매출액 6,362억원(YoY +16.8%, QoQ +6.2%), 영업이익 243억원(YoY -30.5%, QoQ -20.6%)을 달성할 것으로 추정됨. 4분기 광고 매출이 카카오플랫폼을 중심으로 성장하면 전년 대비 +12% 증가하지만 2018년 전체 광고 매출은 연초 가이던스를 하회할 것으로 예상됨"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "2019년은 O2O 사업(모빌리티와 핀테크)의 외형 성장과 콘텐츠 사업의 모멘텀이 중요함. 우선 다양한 카풀 서비스가 이미 시작되었고 우버나 리프트 등의 수익모델이적용되고 있기 때문에 카풀 정식 서비스가 시작되면 관련 매출이 빠르게 상승할 것으로 예상됨"라고 밝혔다.
한편 "2019년은 선투자를 통해 외형 성장에 집중했던 모빌리티, 핀테크 사업에서 실적 개선이 가파를 것으로 전망됨. 카카오모먼트의 모바일광고 매출이 본격적으로 성장하고마케팅비와 인건비 증가율이 둔화되면서 수익성 개선이 기대됨. 향후 자회사의 IPO가 진행됨에 따라 지분가치 역시 부각될 가능성이 높음"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 190,000원까지 높아졌다가 2018년10월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 130,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 143,700 | 180,000 | 129,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 129,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190124 | 매수(유지) | 130,000 | | 20181030 | 매수(유지) | 120,000 | | 20180810 | 매수(신규) | 148,000 | | 20180209 | 매수(유지) | 160,000 | | 20180115 | 매수(유지) | 190,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190124 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20190122 | 삼성증권 | BUY | 150,000 | | 20190122 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 150,000 | | 20190122 | 교보증권 | BUY | 135,000 |
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