[ET투자뉴스]GS건설_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

위험대비수익률 1.7, 업종평균치보다 낮아 24일 오전 10시35분 현재 전일대비 3.05% 오른 47,300원을 기록하고 있는 GS건설은 지난 1개월간 4.53% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS건설의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS건설의 위험을 고려한 수익률은 1.7을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 건설업업종의 위험대비수익률 3.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
GS건설	2.6%	4.5%	1.7
한전KPS	2.5%	-3.8%	-1.5
대우건설	2.2%	8.6%	3.9
대림산업	2.1%	-0.5%	-0.2
현대건설	2.1%	10.4%	4.9
코스피	0.8%	3.6%	4.5
건설업	1.4%	4.2%	3.0

관련종목들 혼조세, 건설업업종 +0.88%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 건설업업종은 0.88% 상승중이다.

현대건설	60,600원 ▼200(-0.33%)	대우건설	5,950원 ▼60(-1.00%)
한전KPS	32,800원 ▲1050(+3.31%)	대림산업	103,000원 ▲2500(+2.49%)

증권사 목표주가 61,700원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS건설의 평균 목표주가는 61,700원이다. 현재 주가는 47,300원으로 14,400원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 라진성 에널리스트가 " 이제는 수주를 보여줘야 할 때, 이제 동사가 분기 적자를 기록하는 건 상상할 수 없다. 오히려 높아진 시장 눈높이가 부담스러울 정도다. 불과 1년만에 극적인 반전이다. 이변이 없다면 작년 영업이익 1조 클럽 달성은 확실시 된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 65,000원을 제시했고, 교보증권의 백광제 에널리스트가 " 무난한 실적, 여전히 저렴한 주가, 최근주가는 해외 신규수주 부진, 전환사채 우려 등으로 다소 부진한 모습이지만, ① 해외 매출액 감소는 나베 신도시 및 관계사 매출액 증가로 회복 가능. ② 지연 발주될 알제리(12.5억$) · UAE(30억$) 등 대형 플랜트 수주시 해소될 전망. ③ 전환사채 물량을 반영한 목표주가는 57,000원 수준으로 추가 상장을 감안해도 주가 상승 여력 높음…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 62,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.37%로 업종평균 수준.PER은 31.26으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS건설은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	GS건설	현대건설	한전KPS	대우건설	대림산업
ROE	3.2	5.4	14.0	7.7	10.0
PER	31.3	14.6	11.1	13.2	5.7
PBR	1.0	0.8	1.6	1.0	0.6
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 102,100주, 58,527주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 669,124주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 414,095주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 255,029주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 GS건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.37%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.02%, 외국인 31.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.03%를 보였으며 개인은 30.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.33%로 가장 높았고, 개인이 34.29%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.37%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 42,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 42,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 42,400원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 44,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 44,450원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 44,450원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월23일 :지에스건설(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
1월15일 :지에스건설(주) 추가상장(국내CB전환)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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