[ET투자뉴스]LG전자_업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 25일 오전 11시20분 현재 전일대비 4.29% 오른 68,000원을 기록하고 있는 LG전자는 지난 1개월간 10.03% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG전자의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG전자의 위험을 고려한 수익률은 5.5를 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 7.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성전기	3.4%	4.5%	1.3
SK하이닉스	2.7%	19.4%	7.1
삼성SDI	2.6%	3.4%	1.3
LG전자	1.8%	10.0%	5.5
LG디스플레이	1.5%	8.9%	5.9
코스피	0.8%	5.0%	6.2
전기전자	1.7%	13.1%	7.7

관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +2.3%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 전기전자업종은 2.3% 상승중이다.

삼성SDI	226,000원 ▲500(+0.22%)	LG디스플레이	20,150원 ▲300(+1.51%)
SK하이닉스	72,100원 ▲1600(+2.27%)	삼성전기	105,500원 ▲6500(+6.57%)

증권사 목표주가 86,100원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG전자의 평균 목표주가는 86,100원이다. 현재 주가는 68,000원으로 18,100원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 박형우,김현욱 에널리스트가 " 미국 IT 세트 수요가 2019년 실적의 핵심 변수, 4Q18 일회성 비용 증가는 나쁘지만은 않다. 비용 선반영 효과로 19년 1분기에 V자실적 반등이 나타날 수 있기 때문이다. 우려는 미국 내 IT 세트 수요다. 2018년 당초 기대치를 하회한 실적의 배경은 신흥국 수요 부진이었다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 85,000원을 제시했고, 한화투자증권의 이순학 에널리스트가 " 자동차와 로봇 사업에 거는 기대, 올해 CES에서는 디지털 콕핏과 로보틱스 관련 전시가 눈에 띄었다. 자율주행차 시대를 앞두고 차량 내부의 인테리어가 다양한 콘텐츠를 즐길 수 있도록 변화하고 있으며, 여러 업체들이 선보인 디지털 콕핏에서 는 인포테인먼트 시스템이 진화해야 한다는 사실을 일깨워줬다. 또한,동사를 비롯해 가전 기업부터 인터넷 기업까지 주목하고 있는 로봇 산업은 신규 성장이 기대되는 분야다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.29%로 업종평균 수준.PER은 6.05로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.65로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG전자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LG전자	삼성전기	삼성SDI	LG디스플레이	SK하이닉스
ROE	10.7	6.0	6.0	8.2	27.3
PER	6.1	24.9	22.0	5.9	4.1
PBR	0.7	1.5	1.3	0.5	1.1
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 149,051주, 43,905주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 761,035주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 643,769주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 117,266주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 LG전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 33.11%, 외국인 27.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.72%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.11%를 보였으며 외국인은 27.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.29%로 가장 높았고, 외국인이 34.4%로 그 뒤를 이었다. 기관은 29.29%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

현재주가 근처인 66,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 66,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 66,400원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 61,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 66,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 66,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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