유진투자증권에서 25일 LG생활건강(051900)에 대해 "2018년 호실적의 높은 벽"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,300,000원을 내놓았다.
유진투자증권 이선화, 정소라 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "LG생활건강의 4분기 연결기준 매출액은 1조 6,985억원(+14.2%yoy, -2.2%qoq), 영업이익은 2,108억원(+13.9%yoy, -24.0%qoq, 영업이익률 12.4%)으로 시장 컨센서스(영업이익 기준 2,010억원)에 부합했다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "LG생활건강은 2018년 화장품 부문에서 럭셔리 포트폴리오를 중심으로 차별화된 실적을 달성했다. 그러나 2018년 높은 기저로 인해 2019년 성장성이 상대적으로 제한적일 것이라 판단한다. 면세점 채널의 경우, 4분기부터 이미 중국인 인바운드 성장률(+32.6%yoy)에 수렴하는 성장률을 보이면서 채널 성장 둔화가 우려된다"라고 밝혔다.
한편 "LG생활건강은 2018년 어려운 업황 속에서도 꾸준한 성장을 달성했으나, 2019년 성장속도가 둔화됨에 따라 과거와 같은 높은 밸류에이션을 받기는 어려운 상황이다. 단, 럭셔리 포트폴리오를 중심으로 업종 내 가장 안정적인 실적을 기록할 것으로 전망하여 투자의견은 BUY를 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년6월 1,700,000원까지 높아졌다가 2018년10월 1,300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 1,300,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 1,406,333 | 1,600,000 | 1,280,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,280,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190125 | BUY(유지) | 1,300,000 | | 20181224 | BUY(유지) | 1,300,000 | | 20181224 | BUY(유지) | 1,300,000 | | 20181126 | BUY(유지) | 1,300,000 | | 20181024 | BUY(유지) | 1,300,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190125 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 1,300,000 | | 20190125 | 유안타증권 | BUY (M) | 1,436,000 | | 20190125 | KB증권 | BUY(유지) | 1,400,000 | | 20190125 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 1,390,000 |
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