하나금융투자에서 25일 SK하이닉스(000660)에 대해 "공급 조절 환영!"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 78,000원을 내놓았다.
하나금융투자 김경민, 이진우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "① SK하이닉스가 공급 조절 의지를 표명해 3, 4위 공급사인 마이크론과 난야테크의 공급 조절 대열에 동참했으며, ② DRAM수출 지표가 사이클 바닥에 도달해 추가적인 레벨 다운 가능성이 낮기 때문이다. 투자의견은 종전대로 유지한다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "장비투자 축소 규모를 -40%YoY로 제시한 점은 공급 과잉해소를 앞당기는 데 긍정적이다. 아울러 DRAM과 NAND의생산증가(production bit growth)는 출하증가(shipment bitgrowth) 목표치(DRAM +15~18% YoY, NAND +38% YoY)대비 낮다"라고 밝혔다.
한편 "1월 DRAM 수출잠정치는 -37% YoY를 기록하며 역사적 저점(2011년 8월 -46%YoY, 분기 영업적자 기록)에 근접했다.2월에는 계절적 비수기 영향으로 DRAM 수출의 역성장이지속되겠지만 3월 이후 성수기가 다가오는 점을 고려한다면DRAM 수출 지표는 사이클 바닥 국면에 진입했다고 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년4월 120,000원까지 높아졌다가 2018년12월 57,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 78,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD (MAINTAIN) |
| 목표주가 | 83,599 | 96,000 | 63,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 78,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 96,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD (MAINTAIN)'에 목표주가 63,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190125 | NEUTRAL | 78,000 | | 20190121 | BUY | 62,000 | | 20181227 | NEUTRAL | 57,000 | | 20181217 | NEUTRAL(하향) | 62,000 | | 20181203 | BUY | 78,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190125 | 하나금융투자 | NEUTRAL | 78,000 | | 20190125 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 84,000 | | 20190125 | 현대차증권 | BUY | 92,000 | | 20190125 | KTB투자증권 | BUY | 78,000 |
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