NH투자증권에서 25일 현대차(005380)에 대해 "2019년, 쏘나타가 Key Model"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.
NH투자증권 조수홍, 강경근 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 현대차(005380)에 대해 "현재 주가는 2019F PER 약 10배 수준. 자산가치 대비로는 저평가되어 있지만, 수익성 측면에서의 추가적인 주가 상승여력은 제한적. 결국 추가 상승여력이 확보되려면 장기 실적전망이 개선되어야 하고 장기 실적 전망에대한 신뢰도 상승 필요. 3월 내수시장에 출시될 8세대 쏘나타의 성공적 런칭여부가 장기실적 전망의 틀을 바꿀 수 있는 핵심 변수가 될 것으로 판단"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "일회성 요인으로 판단되는 부분은 1) 기타부문의 영업적자 약 1,100억원(현대로템 플랜트부문 손실확대), 2) 법인세 증가분(약 2,000억원 추정), 3)지분법 평가이익 적자전환(현대건설 등 관계기업 손상차손 반영 약 2,000억원) 등으로 판단"라고 밝혔다.
한편 "4분기 자동차부문 영업이익률(조정)은 미국/한국공장 가동률 개선에도 불구하고 2.5%에 그침. 글로벌 가동률 상승에도 원가율 개선이 더딘 이유는,1) 친환경차 판매확대(4Q 6.4만대 Vs 18년 15.4만대)에 따른 초기비용 증가, 2) 자동차 부품기업들의 재무여력 약화 등으로 판단됨. 이는 단기간에개선되기 어려운 수익성 영향요인"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 175,000원까지 높아졌다가 2018년10월 145,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 145,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 144,667 | 165,000 | 120,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 145,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 165,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190125 | BUY(유지) | 145,000 | | 20181029 | BUY(유지) | 145,000 | | 20181012 | BUY(유지) | 160,000 | | 20180727 | BUY(유지) | 160,000 | | 20180430 | 매수(유지) | 175,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190125 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 160,000 | | 20190125 | 하나금융투자 | BUY | 150,000 | | 20190125 | 유안타증권 | BUY (M) | 150,000 | | 20190125 | 현대차증권 | BUY | 150,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
