한국투자증권에서 25일 현대차(005380)에 대해 "일회성의 향연"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 165,000원을 내놓았다.
한국투자증권 김진우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 현대차(005380)에 대해 "현대차 4분기 실적은 일회성 비용이 집중되며 부진했다. 영업이익은 5,011억원(-35.4% YoY, 영업이익률 2%)으로 추정치와 컨센서스를 각각 38%, 37% 하회했다. 부문별 영업이익은 자동차사업부 4,630억원(영업이익률 2.3%, +1.9%p),금융사업부 1,100억원(영업이익률 3.3%, -0.4%p), 기타사업부 -1,090억원(영업이익률 -5.7%, -9.5%p), 연결조정 370억원(영업이익률 0.2%, -2.4%p)이다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "현대차 실적회복에 대한 긍정적인 관점을 유지한다. 4분기 실적은 영업이익과 영업외이익 모두 일회성 비용 반영이 집중된 결과로 판단한다. 2019년 상반기까지 의 실적회복은 미국 적정재고 복귀에 따른 수익성 정상화를 중심으로, 이후의 실적회복은 원가절감을 중심으로 이루어질 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "지배구조 개편 재추진도 실적회복과 맞물려 진행될 전망이다. 현대차에 직접적인 수혜는 없으나 재추진이 발표될경우 실적회복이 가속화되는 시그널로 해석 가능하다. 비정상의 정상화가 이끄는 회복의 방향성에 주목할 시점이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 185,000원까지 높아졌다가 2018년10월 175,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 165,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 144,667 | 165,000 | 120,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 165,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190125 | 매수(유지) | 165,000 | | 20181129 | BUY | 175,000 | | 20181026 | 매수(유지) | 175,000 | | 20180906 | 매수(유지) | 185,000 | | 20180727 | 매수(유지) | 185,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190125 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 160,000 | | 20190125 | 하나금융투자 | BUY | 150,000 | | 20190125 | 유안타증권 | BUY (M) | 150,000 | | 20190125 | 현대차증권 | BUY | 150,000 |
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