[ET투자뉴스]호텔신라_관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 25일 오후 12시20분 현재 전일대비 3.47% 오른 80,600원을 기록하고 있는 호텔신라는 지난 1개월간 10.41% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 호텔신라의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 호텔신라의 위험을 고려한 수익률은 3.8을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 2.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 호텔신라가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
호텔신라	2.7%	10.4%	3.8
BGF리테일	2.6%	-11.9%	-4.5
휠라코리아	2.5%	-5.2%	-2.0
GS리테일	2.3%	-10.8%	-4.6
이마트	1.8%	3.0%	1.6
코스피	0.8%	5.4%	6.7
유통업	1.0%	2.8%	2.8

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.12%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 유통업업종은 0.12% 하락중이다.

BGF리테일	185,500원 ▲5000(+2.77%)	GS리테일	36,500원 ▲750(+2.10%)
이마트	192,000원 ▼500(-0.26%)	휠라코리아	46,450원 ▼1500(-3.13%)

증권사 목표주가 103,400원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 호텔신라의 평균 목표주가는 103,400원이다. 현재 주가는 80,600원으로 22,800원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 양지혜 에널리스트가 " 중국 불확실성으로 과도한 주가 하락, 매출액이 시장 컨센서스 대비 소폭 하회할 것으로 예상하는 이유는 지난해 대비 중국 소비 경기 둔화와 중국 전자상거래법 시행 등으로 연말 수요가 약했던 것으로 판단되기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 105,000원을 제시했고, 삼성증권의 박은경, 김지혜 에널리스트가 " 미리 맞은 매 , 4Q18 매출액은 전년대비 14% 증가한 1.16조원에 이르며 시장 기대치를 충족시킬 수 있을 것으로 전망. 영업이익은 전년대비97% 증가하며 305억원을 달성했을 것으로 예상되나 (이익률은 전년대비 0.9%pts 개선된 2.6%), 시장 컨센서스 대비론 39% 하회하는 것…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 105,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.61%로 업종평균 수준.PER은 56.95로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.92로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 호텔신라는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	호텔신라	GS리테일	BGF리테일	이마트	휠라코리아
ROE	6.9	4.5	8.7	6.9	10.9
PER	57.0	25.2	74.7	8.7	18.3
PBR	3.9	1.1	6.5	0.6	2.0
기준년월	2018년9월	2018년9월		2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 1월18일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 409,467주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 232,828주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 642,295주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.96%로 적정수준 최근 한달간 호텔신라의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.96%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.91%, 외국인 25.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.61%를 보였으며 기관은 22.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.36%로 가장 높았고, 기관이 26.72%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 23.91%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

현재주가 근처인 77,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 77,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 77,700원대는 전체 거래의 14.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 73,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 77,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 77,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

1월22일 :(주)호텔신라 결산실적공시 예고(안내공시)


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