대신증권에서 25일 SK하이닉스(000660)에 대해 "2019년 하반기를 바라보며"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.
대신증권 이수빈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "SK하이닉스 2018년 4분기 매출 9.9조원(-13% QoQ, +10% YoY) 당사 추정치(9.5조원)소폭 상회, 영업이익 4.4조원(-32% QoQ, -1% YoY)으로 추정치(4.7조원) 소폭 하회. 일회성비용 감안시 실적 예상 부합. 4분기 성과급 발생, 메모리 ASP 하락에 따른 재고평가손실, 지난 10월말 가동 시작한 M15 NAND FAB 초기제품 고정비용 증가"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "1Q19 DRAM 빗그로스 -12%, ASP -33%로 추정. 빗그로스 가이던스 -10%에 못 미칠것으로 예상. 4Q18 빗그로스 경쟁사 대비 높아 추가 감소할 여력 존재. 계절적 수요부진과 높은 재고에 따른 추가 가격 인하 가능성 역시 존재. 2Q19에도 재고소진 이어질 전망"라고 밝혔다.
한편 " 메모리 업항 둔화에 대한 우려는 주가에 반영되었다고 판단하며 투자의견 매수 유지. 주당배당금(DPS) 1,500원으로 전년대비 50% 증가. 하반기 신규 컴퓨팅 플랫폼 출시에 따른 고용량 메모리 탑재 증가, 중화권 모바일 기업을 중심으로 하반기 기기당 10GB이상 제품 출시 기대"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 109,000원까지 높아졌다가 2018년2월 87,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 80,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | NEUTRAL |
| 목표주가 | 83,326 | 96,000 | 63,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 96,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD (MAINTAIN)'에 목표주가 63,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190125 | BUY | 80,000 | | 20181122 | BUY | 90,000 | | 20180730 | BUY | 109,000 | | 20180726 | BUY | 109,000 | | 20180425 | 매수(유지) | 101,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190125 | 대신증권 | BUY | 80,000 | | 20190125 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 86,000 | | 20190125 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 85,000 | | 20190125 | 하이투자증권 | HOLD (MAINTAIN) | 63,000 |
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