IBK투자증권에서 25일 KT&G(033780)에 대해 "우려보다 기대가 큰 시점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 김태현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 "4Q18 연결 매출액과 영업이익이 각각 1조 181억원(-2.8% yoy), 2,326억원(+4.6% yoy)으로 전망되며 컨센서스(매출액: 1조 542억원, 영업이익: 2,358억원)에 부합할 전망이다. 담배 수출 부진이 국내 담배 및 부동산 실적 개선으로 상쇄되고, KGC인삼 공사 적자폭이 축소됨에 따라 소폭 이익 성장이 가능할 것으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 " 중동지역의 발주 감소로 담배 수출액이 38.2%(yoy) 줄겠지만 국내 담배 매출은 3.4%(yoy) 증가할 전망이다. 4Q17(17년 11월 릴 출시)에 릴 판매 실적 기여도가 미미했지만, 4Q18 궐련형 전자담배 SKU 증가 및 유통망 확대를 고려하면 일반 담배 판매 감소분을 만회했을 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "1월 중으로 릴 하이브리드(18년 11월 출시)의 전국(CVS 기준) 유통망 확대가 완료될전망이다. 캐파 증설 및 설비 고도화를 통해 안정적인 공급이 가능해진만큼 궐련형전자담배 시장에서의 입지가 점차 확대될 것으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 130,000원까지 높아졌다가 2018년10월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 120,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 129,929 | 146,000 | 110,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 146,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190125 | 매수(유지) | 120,000 | | 20181031 | 매수(유지) | 120,000 | | 20180801 | 매수(유지) | 130,000 | | 20180717 | 매수(유지) | 130,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 130,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190125 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 120,000 | | 20190125 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 125,000 | | 20190121 | 하나금융투자 | BUY | 143,000 | | 20190116 | 삼성증권 | BUY | 130,000 |
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