BNK투자증권에서 25일 SK하이닉스(000660)에 대해 "어려운 상반기 후 하반기를 기대하자"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.
BNK투자증권 박성순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "SK하이닉스는 4Q18 매출액 9.9조원(+10.1% YoY, -13.0% QoQ), 영업이익4.4조원(-0.8% YoY, -31.6% QoQ)으로 당사 추정치와 시장 전망치를 하회하였다. DRAM은 그간 수요를 견인한 서버 고객의 투자 효율화, 가격 하락기의 구매 지연 등으로 예상보다 부진한 수요를 보임에 따라 Bit는 -2%QoQ 감소하였으며 공급 부족 상황이 해소되며 ASP 역시 -11% 감소하였다"라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "재고는 DRAM 3주, NAND 9주 수준으로 크게 확대되었으며 이는 비수기인상반기 더욱 증가할 것으로 예상된다. 1분기 DRAM 가격 하락폭은 확대될것으로 전망한다. 다만 동사를 포함한 업계의 CAPEX 계획이 기존 대비 축소되고 있어 공급 증가가 제한적인 점은 하반기 수급에 긍정적인 점으로 판단한다"라고 밝혔다.
한편 "SK하이닉스에 대해 투자의견 매수, 목표주가 80,000원을 유지한다. 최근 주가는 저점 대비 +24% 상승하였으나 Down Cycle 초기 국면에서 추세적 상승은 어렵다고 판단한다. 분기 실적 저점인 2Q19를 매수 적기로 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2018년10월 105,000원까지 높아졌다가 2019년1월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 80,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | NEUTRAL |
| 목표주가 | 83,326 | 96,000 | 63,000 |
| 오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 96,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD (MAINTAIN)'에 목표주가 63,000원을 제시한 바 있다. |
| <BNK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190125 | 매수 | 80,000 | | 20190103 | 매수 | 80,000 | | 20181210 | 매수 | 90,000 | | 20181026 | 매수 | 105,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190125 | BNK투자증권 | 매수 | 80,000 | | 20190125 | 삼성증권 | BUY | 88,000 | | 20190125 | 대신증권 | BUY | 80,000 | | 20190125 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 86,000 |
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