한화투자증권에서 28일 LG이노텍(011070)에 대해 "전형적인 상저하고 실적 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.
한화투자증권 이순학 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 "동사의 4분기 실적은 매출액 2.4조 원, 영업이익 1,036억 원으로 시장기대치를 크게 하회했다. 북미 주력 고객사의 신제품 수요가 11월부터급격히 감소할 조짐이 나타났고, 중국 모바일 수요도 좋지 않았던 것이부정적인 영향을 미쳤다. 반면 그 동안 듀얼카메라, 3D 센싱 관련 설비투자가 급증함에 따라 4분기 감가상각비는 1,467억 원으로 가장 높았던 2014년 수준에 근접했다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "우리는 동사의 1분기 실적으로 매출액 1.7조 원, 영업적자 83억 원을 전망한다. 모바일 수요 둔화로 인해 광학솔루션과 기판 관련 매출액이크게 감소할 것으로 보여 영업적자가 예상된다. 이런 실적 흐름은 2분기까지 지속될 것으로 판단된다. 하지만, 하반기에는 북미 주력 고객사가 신제품에 트리플 카메라를 적용할 것으로 기대되고, 중국 모바일 수요도 회복할 것으로 보여 급격한 실적 회복이 가능할 것으로 판단한다"라고 밝혔다.
한편 "상반기 실적 부진이 예상되지만, 하반기 트리플 카메라와 전장 카메라 등의 수요가 회복된다는 점을 감안하면 현 시점에서는 추가 매도 보다는 매수 타이밍을 고려하는 것이맞다고 판단한다. 참고로 현재 밸류에이션은 PBR 1.0배로 부담이 없는 수준이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 220,000원까지 높아졌다가 2018년10월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 145,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 134,333 | 175,000 | 109,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 145,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 175,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 109,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190128 | BUY(유지) | 145,000 | | 20181025 | BUY(유지) | 180,000 | | 20180717 | BUY(유지) | 220,000 | | 20180531 | 매수(유지) | 190,000 | | 20180423 | 매수(유지) | 190,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190128 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 145,000 | | 20190122 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 120,000 | | 20190116 | IBK투자증권 | 매수 | 170,000 | | 20190114 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 150,000 |
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