하나금융투자에서 28일 현대제철(004020)에 대해 "4분기 어닝쇼크 vs, 낮은 밸류에이션 부담"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 67,000원을 내놓았다.
하나금융투자 박성봉, 유승훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 현대제철(004020)에 대해 "2018년 4분기 현대제철의 별도기준 매출액과 영업이익은 각각4.8조원(YoY +10.2%, QoQ +2.3%)과 2,576억원(YoY -13.8%, QoQ +182.3%)을 기록했다. 영업이익 시장컨센서스가 3,361억원임을 감안하면 어닝쇼크 수준이다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "판재류 스프레드 축소는 1분기에 더욱 가속화될 전망이다. 중국산 열연 및 냉연 수입가격 하락과 고객사들의 가격인하 요청으로 1분기 판재류 ASP는 2만원/톤 하락할 것으로 예상되는반면, 원재류의 경우 원료탄가격은 연말부터 하락세로 전환되었지만 철광석가격이 상승세를 지속하며 최근 70불/톤 중반을 기록하고 있기 때문에 투입단가는 2.5만원 인상이 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "연결 영업이익 또한 해외 SSC(Steel Service Center)의 수익성 악화와 국내 계열사들의 일회성 비용 영향으로 컨센서스인 3,594억원을 크게 하회하는 2,548억원(YoY -22.1%, QoQ +149.7%)을 기록했다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 80,000원까지 높아졌다가 2018년10월 67,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 67,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 59,600 | 67,000 | 55,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 67,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190128 | BUY | 67,000 | | 20190109 | BUY | 67,000 | | 20181029 | BUY | 67,000 | | 20181008 | BUY | 80,000 | | 20180827 | BUY | 80,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190128 | 하나금융투자 | BUY | 67,000 | | 20190128 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 60,000 | | 20190115 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 59,000 | | 20190108 | 메리츠종금증권 | BUY | 55,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
