신한금융투자에서 28일 현대건설(000720)에 대해 "이제 가뿐하게 1분기 수주를 보자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다.
신한금융투자 오경석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 현대건설(000720)에 대해 "4Q18 연결 매출액 4.5조원(+4.0% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 1,627억원(-16.4%)으로 컨센서스(2,073억원)를 하회했다. 완공되는 해외 3개 현장에서 비용 반영이 있었다(UAE 해상원유처리시설 200억원, 쿠웨이트 코즈웨이 해상교량 600억원, 카타르 고속도로 공기 연장)"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "19년 신규 수주 목표는 24.1조원(+27% YoY, 국내 11.0조원, 해외 13.1조원)이다. 4Q18에 내심 기대했었던 결과가 지연된 만큼 관건은 1분기 수주 결과다.이라크 유정 물 공급시설(26억달러)과 알제리 복합화력발전(7억달러)은 1분기내 유력하다"라고 밝혔다.
한편 "3년 간의 매출 역신장을벗어나 다시 성장 가속화(19년 +3.5%, 20년 +4.6%)가 예상된다. 4Q18 기점으로 수익성도 개선되겠다(19년 영업이익률 +1.2%p, 20년 +0.1%p). 주가의 핵심 요인인 해외 수주(목표 13.1조원, +88%)도 기대된다. 업종 내 차선호주관점을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 54,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년6월 84,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 76,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(INITIATE) | BUY(INITIATE) |
| 목표주가 | 73,533 | 80,000 | 65,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 76,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190128 | 매수(유지) | 76,000 | | 20181211 | 매수(유지) | 76,000 | | 20181109 | BUY | 68,000 | | 20181029 | BUY(유지) | 68,000 | | 20181012 | 매수(유지) | 76,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190128 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 76,000 | | 20190128 | 메리츠종금증권 | BUY | 73,000 | | 20190128 | 유안타증권 | BUY (M) | 78,000 | | 20190128 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 72,000 |
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