관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아
28일 오전 11시25분 현재 전일대비 3.61% 오른 15,800원을 기록하고 있는 비에이치는 지난 1개월간 0.63% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 비에이치의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 비에이치의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 IT부품업종의 위험대비수익률 12.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 비에이치가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다. |
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| | 표준편차 | 수익율 | 위험대비 수익율 |
| 이녹스첨단소재 | 3.7% | 25.6% | 6.9 |
| 비에이치 | 3.1% | -0.6% | -0.2 |
| 다원시스 | 2.1% | 14.3% | 6.8 |
| 파트론 | 2.0% | 10.4% | 5.1 |
| 아트라스BX | 0.7% | 4.6% | 6.5 |
| 코스닥 | 0.9% | 7.4% | 8.2 |
| IT부품 | 1.2% | 14.9% | 12.4 |
이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 IT부품업종은 0.31% 상승중이다.
아트라스BX
| 54,500원
▲200(+0.37%) | 이녹스첨단소재
| 44,850원
▼450(-0.99%) |
파트론
| 9,250원
▼140(-1.49%) | 다원시스
| 16,400원
▼100(-0.61%) |
| 증권사 목표주가 19,500원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 |
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 비에이치의 평균 목표주가는 19,500원이다. 현재 주가는 15,800원으로 3,700원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 신한금융투자의 박형우, 김현욱 에널리스트가 " 밸류에이션 매력 부각. 상저하고 실적 전망, 고객사의 부진에도 4분기 실적은 상대적으로 견조할 전망이다. 고객사 제품 비중에서 당초 예상보다 OLED 비중이 높았기 때문이다. 비에이치는 삼성디스플레이와의 협력 관계를 바탕으로 모바일 OLED 트렌드의 최대 수혜주다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 주민우 에널리스트가 " 여전히 춥다, 당사는 19년 OLED를 채용한 아이폰 모델을 3종으로 예상했었으나, 애플은 2종의 OLED 모델 출시를 검토중인 것으로 파악된다. 19년 OLED 모델수 변경과 아이폰 수요부진을 추가 반영해, 2019년 매출을 기존대비 18% 하향 조정했다. 이로써 19년 기준 전체 아이폰 출하량 중 OLED 모델의 비중은 54%(기존 67%)로 예상한다. 애플은 20년부터 LCD 모델을 더 이상 생산하지 않을 전망임에 따라, 이 비중은 20년 75%(기존 93%)로 확대될 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 19,000원을 제시했다.
영업이익률 현재 11.46%로 업종평균 상회. PER은 8.28로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.67임.
| 업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 비에이치는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다. |
| 비에이치 | 아트라스BX | 이녹스첨단소재 | 파트론 | 다원시스 |
| ROE | 32.3 | 15.7 | 18.0 | 4.5 | 2.5 |
| PER | 8.3 | 11.0 | 15.8 | 31.5 | 85.3 |
| PBR | 2.7 | 1.7 | 2.8 | 1.4 | 2.2 |
| 기준년월 | 2018년9월 | 2018년9월 | 2018년9월 | 2018년9월 | 2018년9월 |
| 투자주체별 누적순매수 |
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상장주식수 대비 거래량은 1.28%로 적정수준
최근 한달간 비에이치의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.24%를 나타내고 있다.
외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.15%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 15.15%를 보였으며 기관은 11.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.34%로 가장 높았고, 외국인이 20.67%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.97%를 나타냈다.
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| 투자주체별 매매비중 |
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| ＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음 |
| 현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다. |
| 현재주가 근처인 15,450원대에 주요매물대가 존재. |
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 15,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,450원대는 전체 거래의 15.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,450원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 15,450원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
