KB증권에서 28일 롯데푸드(002270)에 대해 "유지 판가 인하와 육가공 비용 증가로 실적 부진"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 720,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 롯데푸드(002270)에 대해 "① 돈가 하락에 따라 육가공 부문 원가는 절감되었으나 판촉비용 부담이 컸고, ② 원가 하락이 반영된 B2B 가공유지 판가 인하, ③ 저수익 거래처 조정에 따른 편의식품 매출성장 둔화 등이 실적 부진의 주 요인으로 파악된다. 육가공부문 영업적자는 44억원으로 전년동기대비 22억원 확대된 것으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "결과적으로 롯데푸드의 2018년 실적은 매출액 1조 8,108억원 (-0.4% YoY)과 영업이익680억원 (+2.6% YoY, 영업이익률 3.8%)을 시현했다. 여름철 빙과 판매호조와 육가공 원가 하락등은 긍정적이었다. 하지만 하반기 들어 나타난 가공유지 판가 인하, 편의식품 역성장, 판촉비용증가 등이 실적 개선을 제한했다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년2월 700,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 850,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 720,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY(유지) | HOLD(신규) |
| 목표주가 | 812,222 | 900,000 | 720,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 720,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 900,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190128 | HOLD(유지) | 720,000 | | 20190109 | HOLD(유지) | 750,000 | | 20181106 | HOLD | 750,000 | | 20181015 | HOLD | 850,000 | | 20181010 | HOLD(유지) | 850,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190128 | KB증권 | HOLD(유지) | 720,000 | | 20190124 | 하나금융투자 | BUY | 750,000 | | 20190123 | DB금융투자 | HOLD(유지) | 730,000 | | 20190114 | 대신증권 | BUY | 760,000 |
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