DB금융투자에서 28일 오리온(271560)에 대해 "19년 안정적 회복, 조정시 매수"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 오리온(271560)에 대해 " 춘절 매출의 12월 매출 반영율 축소는 4Q18 실적 기대감을 낮추는 것이지만 연간 실적상에서는 큰 의미없다. 춘절 앞둔 과잉생산과 밀어내기 매출 관행이 없어진 것으로 판단되며 재고재산 미실현 손익의 영향은 축소될 것으로 전망한다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "국내 제과시장에서의 경쟁적 우위가 지속되고 있으며 18년 국내 영업이익은 920억원 수준으로 사상 최대 실적을 기록할 것으로 전망한다. 부문별 실적 합산시 4Q18 연결 영업이익은 745억원 수준으로 추정한다"라고 밝혔다.
한편 "국내에서도 동사의 제과시장 지배력 강화가 지속될 것으로 전망한다. 탐방 결과와 19년 가이던스를 기준으로 당사의 영업이익 추정치를 소폭 상향할 여지가 있으나 미세 조정 수준이 될 것으로 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 120,000원까지 내려갔다가 2018년7월 145,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 147,500 | 170,000 | 100,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190128 | BUY(유지) | 140,000 | | 20181204 | BUY | 140,000 | | 20181107 | BUY(유지) | 120,000 | | 20181011 | BUY(상향) | 120,000 | | 20180904 | HOLD | 125,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190128 | DB금융투자 | BUY(유지) | 140,000 | | 20190116 | 삼성증권 | BUY | 145,000 | | 20190116 | 미래에셋대우 | 매수 | 155,000 | | 20190109 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 150,000 |
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