IBK투자증권에서 28일 현대건설(000720)에 대해 "4Q18 Earnings Review: 실적부진, 전략부재"라며 투자의견을 '중립(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 68,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 박용희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(하향)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 '중립(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 "1) 본사기준 매출원가율이 93.9%로 악화(쿠웨이트 코즈웨이 토목공사 약600억원), UAE 해상 원유시설 플랜트공사 약 200억원 추가 원가 반영), 2) 연결 자회사의 매출원가율도 88.5%로 전분기대비 2.6%pt 악화(현대엔지니어링 CIS지역의 고수익 현장 종료) 때문이다"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "4Q18 동사의 매출은 4조 4,663억원(+4.0% YoY, -0.4% QoQ), 영업이익 1,626억원(-16.4% YoY, -31.7% QoQ)으로 시장컨센서스(매출 4.58조원, 영업이익 2,123억원) 및 당사추정치(4.6조원, 영업이익 2,323억원)를 하회했다. 매출원가율은 91.9%로 전분기대비 1.7%pt 악화되었다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(INITIATE) | 중립(하향) |
| 목표주가 | 73,265 | 80,000 | 66,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '중립(하향)'의견 및 목표주가 68,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(INITIATE)'에 목표주가 66,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190128 | 중립(하향) | 68,000 | | 20181029 | 매수(유지) | 70,200 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190128 | SK증권 | 매수(유지) | 77,000 | | 20190128 | 교보증권 | BUY | 72,000 | | 20190128 | DB금융투자 | HOLD(하향) | 67,000 | | 20190128 | IBK투자증권 | 중립(하향) | 68,000 |
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