한국투자증권에서 28일 호텔신라(008770)에 대해 "우려를 뒤로 하고"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.
한국투자증권 최민하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "4분기 영업이익은 275억원으로 전년동기대비 77% 늘었지만 컨센서스(451억원)와 우리 추정치(346억원)를 밑돌았다. 시내점은 연말 경쟁사에 대응한 공격적인마케팅으로 매출할인 및 판촉비 증가로 수익성이 하락했다. 인천공항점은 임대료가 늘어 전분기대비 적자 부담이 커졌다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "면세점 영업이익률은 2.3%에 그쳤다. 본사 면세점 수익성이 3.2%(-3.5%p QoQ, -0.3%p YoY) 하락했기 때문이다. 반면 해외 면세점 영업이익은 홍콩 첵랍콕 공항점 25억원, 싱가포르 창이공항점 -29억원으로 추정돼 전년동기대비 개선됐다. 해외 매출은 16년 5천억원 규모에서 18년 1조원을 넘어섰다"라고 밝혔다.
한편 "1월 말에 접어든 현재 주요 면세점의 매출은 전년동기대비 늘어난 것으로 알려졌다. 춘절 이후 2~3월의 영업 동향을 주시해야 하나 따이공들은 새로운 정책 하에서도 이윤을 남길 수 있는 만큼 우려는 과도했던 것으로 판단된다. 19년은 해외 면세점의 이익 턴어라운드 원년이 될 것으로 예상되고, 중반 이후가 될 것으로 예상되는 중국인 단체 관광객 회복이 나타나면 수익성 향상을 이끌 것이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 144,000원까지 높아졌다가 2019년1월 95,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 95,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD (D) |
| 목표주가 | 99,500 | 120,000 | 80,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 95,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190128 | 매수(유지) | 95,000 | | 20190114 | 매수(유지) | 95,000 | | 20181029 | BUY(유지) | 118,000 | | 20180730 | 매수(유지) | 144,000 | | 20180716 | 매수(유지) | 144,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190128 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 95,000 | | 20190128 | KB증권 | BUY(유지) | 96,000 | | 20190128 | IBK투자증권 | BUY | 90,000 | | 20190128 | 대신증권 | MARKETPERFORM | 80,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
