키움증권에서 28일 현대건설(000720)에 대해 "수주 전략은 좋지만, 이제는 결과물이 필요한 시점"라며 투자의견을 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.
키움증권 라진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 현대건설(000720)에 대해 "동사는 4분기 매출액 4조 4,663억원(YoY +4.0%, QoQ -0.4%), 영업이익 1,627억원(YoY -16.4%, QoQ -31.6%)으로 시장기대치를 하회했다. 쿠웨이트 자베르 교량에서 600억원, UAE 사브 해상원유처리시설에서 200억원의 추가원가가 반영됐기 때문이다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "카타르루사일 고속도로의 공기연장은 아쉽지만, 현안 프로젝트의 마무리로 실적개선은 명확하다. 또한 해외 수주잔고가 급감했는데 이는 베네수엘라 정유공장, 러시아 비료공장,이란 캉간 석유화학단지 등 13조원의 미착공 수주잔고를 제거했기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "올해 현대건설 본사 신규수주 목표는 19.3조원으로 해외는 7.7조원이다. 이라크 유정물공급시설(25억불), 알제리 오마쉐 복합화력발전(7억불, 수의계약) 등이 작년에서 올해도 이연 됐기 때문에 무리한 목표제시는 아니라는 판단이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 50,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년8월 75,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 70,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(INITIATE) | 중립(하향) |
| 목표주가 | 73,358 | 80,000 | 66,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(INITIATE)'에 목표주가 66,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190128 | OUTPERFORM(DOWNGRADE) | 70,000 | | 20190121 | BUY(유지) | 70,000 | | 20181029 | BUY(유지) | 70,000 | | 20181017 | BUY(MAINTAIN) | 75,000 | | 20180822 | BUY(MAINTAIN) | 75,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190128 | 키움증권 | OUTPERFORM(DOWNGRADE) | 70,000 | | 20190128 | 미래에셋대우 | 매수 | 75,300 | | 20190128 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 73,000 | | 20190128 | SK증권 | 매수(유지) | 77,000 |
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