흥국증권에서 28일 현대건설(000720)에 대해 "19년 증익인건 변함없음"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 86,000원을 내놓았다.
흥국증권 김승준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
흥국증권에서 현대건설(000720)에 대해 "현대건설 4Q18 실적발표에서 확인한 것은 1)루사일 고속도로(1.4조원)가 19년말 완공으로 연기, 2)수주잔고 3조원이 넘는 자체물량이 19년 본격적매출 인식, 3)수주 연기된 프로젝트를 제외하면 18년과 유사하게 수주를 하겠다는 19년 수주 가이던스다"라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "현대건설 4Q18 매출액 4.5조원(+4.0%yoy), 영업이익 1,627억원(-16.4%yoy)으로 시장추정치를 하회했다. UAE 사브(200억원), 쿠웨이트 해상교량(600억원) 비용 인식과 더불어 현대엔지니어링 영업이익 부진(-13.6%yoy)때문이다. 신규 수주는 3.0조원(현대건설 1.5조원, 현대엔지니어링 1.5조원), 수주잔고는 55.8조원(현대건설 31.9조원, 현대엔지니어링23.9조원)이다"라고 밝혔다.
한편 "2018년 해외부문에서의 비용 인식이 1,800억원이었고, 2019년 카타르 루사일 고속도로 등 해외부문에서의 추가 비용을 고려하면 영업이익 1.1조원도 충분히 가능하다. 2019년 매출, 영업이익 모두 증가하는 방향성은 바뀌지 않았다. 2019년 수주잔고의 증가도 기대되기 때문에 주가 상승 여력은 충분하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
흥국증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(INITIATE) | 중립(하향) |
| 목표주가 | 73,990 | 86,000 | 66,000 |
| 오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 86,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(INITIATE)'에 목표주가 66,000원을 제시한 바 있다. |
| <흥국증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190128 | BUY(유지) | 86,000 | | 20181029 | BUY(유지) | 86,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190128 | 흥국증권 | BUY(유지) | 86,000 | | 20190128 | 키움증권 | OUTPERFORM(DOWNGRADE) | 70,000 | | 20190128 | 미래에셋대우 | 매수 | 75,300 | | 20190128 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 73,000 |
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