삼성증권에서 29일 진에어(272450)에 대해 "일회성 비용 발생으로 기대치 하회"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.
삼성증권 김영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 진에어(272450)에 대해 "4Q18 매출액은 전년 동기 대비 1.4% 감소한 2,288억원을, 영업이익은 -234억원으로 적자 전환하며 시장 기대치를 대폭 하회. 소폭이긴 하나 매출액 마저 시장 기대치를 하회 했는데, 자연 재해로 인한 일본 노선 수요 부진을 감안하더라도 매출 역성장은 아쉬운 부분"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "국제선 RPK가 전년 동기 대비 5.9% 증가 했으나, L/F는 1.1%pt 하락한 83.8%를 기록. 원화기준 Yield 마저 전년대비 1.2% 하락하여 국제선 매출이 9.5% 감소. 한편 국내선 RPK가 전년 동기 대비 5.0% 감소 했으나 공급 축소 기조가 이어지며 L/F는 전년 동기 수준인 95.5%를 기록"라고 밝혔다.
한편 "최근 국토부가 신규LCC 라이선스 발급을 검토하는 등 단거리 노선 내 경쟁이 치열해 질 것으로 예상되는 가운데, 국토부 규제가 (신규 노선 진출, 기단 확대, 부정기 노선 운항 제한) 지속되고 있는 상황. 신규 시장 진입 우려 외에도 경쟁사들의 공격적인 기단 확대로 시장선점에 나서고 있어 성장 궤도 재진입을 위해서는 규제 해소가 선결 과제라고 판단"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년7월 33,000원까지 높아졌다가 2018년10월 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 21,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD |
| 목표주가 | 26,000 | 30,000 | 21,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 21,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190129 | HOLD | 21,000 | | 20181212 | HOLD | 21,000 | | 20181115 | HOLD | 24,000 | | 20181031 | BUY | 21,000 | | 20180813 | BUY | 31,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190129 | 삼성증권 | HOLD | 21,000 | | 20190124 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 28,000 | | 20190116 | 미래에셋대우 | 매수 | 24,000 | | 20190114 | KTB투자증권 | BUY | 27,000 |
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