신한금융투자에서 29일 씨엠에스에듀(225330)에 대해 "19년 신규 모멘텀이 기대된다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.
신한금융투자 윤창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 씨엠에스에듀(225330)에 대해 "4분기 매출액, 영업이익은 각각 전년 대비 2.2%, 5.6% 성장한 182억원, 34억원이 예상된다. 수강료 수입은 145억원, 교재 수입 22억원이 예상된다. 4분기평균 코딩 강좌수는 830강좌가 추정된다. 코딩 매출액은 7억원(+55.6% QoQ)이 예상된다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2019년 매출액 781억원(+7.6% YoY), 영업이익 135억원(+7.5% YoY)이 전망된다. 2019년 신규 직영점은 직영 사고력관 2개, 영재관 1개, 씨큐브코딩 3개(평촌, 송도, 일산)가 추가 개원할 예정이다. 가맹점도 2개 신규 개원이 기대된다. 코딩 수업은 19년부터 초등학교 고학년 정규 교과목으로 편성된다"라고 밝혔다.
한편 "해외 진출은 향후 성장 모멘텀이다. 베트남, 중국에서 현지 기업과 합작법인을통해 해외 진출을 시도하고 있다. 베트남은 E-Group, 중국은 성창인쇄와 사업을 진행중이다. 콘텐츠 공급계약과 향후 학원사업에서 발생하는 매출액에 일정비율 로열티를 받는구조다. 본격적인 해외 매출이 발생하면 높은 영업레버리지효과가 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 12,000원까지 높아졌다가 2018년10월 10,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 9,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 9,333 | 10,000 | 9,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 10,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190129 | 매수(유지) | 9,000 | | 20181023 | 매수(유지) | 10,000 | | 20180710 | 매수(유지) | 11,000 | | 20180410 | 매수(유지) | 12,000 | | 20180410 | 매수(유지) | 12,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190129 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 9,000 | | 20190129 | 이베스트투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 9,000 | | 20181115 | BNK투자증권 | 매수 | 10,000 |
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