신한금융투자에서 29일 휠라코리아(081660)에 대해 "단기 실적 우려는 과도"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 64,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박희진, 박상우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 휠라코리아(081660)에 대해 "4분기 연결 영업이익은 758억원으로 전년동기대비 43.5% 증가하겠다. 연결법인인 Acushnet(이하 "아큐") 추정 실적 하향과 기존 예상 대비 30~40억원가량 증가할 일회성 비용(재고 관련 손실 + 인센티브 기존 추정 약 60억원 →약 90억원) 을 감안했다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "연간 영업이익은 3,865억원으로 10.3% YoY 증가를 전망한다. 최근 2개년 성장률(17년 +1,737.1%, 18F +61.1%) 대비 낮으나 기저 감안 시 양호한 흐름이다. 미국과 로열티 부문 예상 이익 증가율은 12.4%, 7.2%, JV수수료 수익과 순수 국내 이익 증감률은 각각 +11.3%, +34.2로 추정한다"라고 밝혔다.
한편 "하향 이유는 1) 추정 실적 하향과 2) 아큐 동종 업체인 Callaway(ELY US) 밸류에이션 감안 연결 법인 반영 가치 하향, 3) 당사 괴리율 정책 반영이다. 4분기 실적 발표 예정일은 2월 말 경이다. 최근 계속된 실적 관련 노이즈로 주가 변동성이 확대되었으나 일회성 비용을 제외한 4분기 실적 우려는 크지 않다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 24,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년11월 67,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 64,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(INITIATE) | BUY(INITIATE) |
| 목표주가 | 69,222 | 76,000 | 64,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 64,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190129 | 매수(유지) | 64,000 | | 20181221 | BUY(유지) | 67,000 | | 20181113 | 매수(유지) | 67,000 | | 20181108 | BUY | 55,000 | | 20181023 | 매수(유지) | 55,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190129 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 64,000 | | 20190121 | NH투자증권 | BUY | 67,000 | | 20190115 | DB금융투자 | BUY(유지) | 75,000 | | 20190110 | KB증권 | BUY(유지) | 65,000 |
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