DB금융투자에서 29일 S-Oil(010950)에 대해 "유가/마진 동반 반등에 대비"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
DB금융투자 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 S-Oil(010950)에 대해 "당사는 9월 평균 유가 $77/bbl→12월 $57/bbl로 $20 하락하면서 재고평가손 2,400억원을 추정했지만, 실적발표에 따르면 9월말 유가 $80/bbl→12월말 유가 $53/bbl로 $27 하락 수준의 재고관련손실(-3,910억원)이 계상된 것으로 파악된다. 반면 화학은 ODC의 상업가동이 11월부터 시작되었고 가동률이 65~70% 수준에 그쳤음 에도 불구 PX 호조로 1,584억원으로 추정치 1,160억원을 상회했다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "4Q 유가/마진 동반 급락으로 최악의 분기 적자를 시현했다. 휘발유에 대한 기대치를 낮춰야 하는 것은 분명하지만 아시아 등경유의 단기 급락에도 견고한 미국 등경유, 타이트한 재고, 20년 IMO효과 등을 고려할 때 등경유 중심의 시황 개선을 전망한다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 131,250 | 150,000 | 108,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 108,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190129 | BUY(유지) | 130,000 | | 20181029 | BUY(유지) | 160,000 | | 20180824 | BUY(유지) | 160,000 | | 20180727 | BUY(유지) | 160,000 | | 20180625 | BUY(유지) | 160,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190129 | DB금융투자 | BUY(유지) | 130,000 | | 20190129 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 140,000 | | 20190129 | 삼성증권 | BUY | 135,000 | | 20190129 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 130,000 |
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