KTB투자증권에서 29일 S-Oil(010950)에 대해 "정제마진 약세. 하반기 모멘텀 재부각 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이희철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "유가 급락에 따른 대규모 재고관련 손실, 정제마진 둔화 등으로 2014년말과 유사한 큰폭의 분기 적자 기록. 정유시장의 과잉 국면 조기 해소 쉽지 않을 전망. 다만 유가 반등 시재고관련 손실 환입 가능성, PP/PO 가동률 상승과 함께 신증설(RUC-ODC) 효과 가시화등으로 19E 영업익은 1.6조원(18년 0.68조원) 내외로 개선 전망"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "Q18 매출액은 6.86조원(QoQ -4.5%, YoY +18.0%), 영업이익은 -2,923억원(적전) 기록하며 시장 컨센서스 하회. 석유화학과 윤활유 부문은 개선되었으나 정유부문적자폭 확대로 대규모 적자 기록. 연간 영업이익도 YoY -50.4%로 급감 "라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 175,000원까지 높아졌다가 2019년1월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 140,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | NEUTRAL |
| 목표주가 | 131,250 | 150,000 | 108,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 108,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190129 | BUY | 140,000 | | 20190107 | BUY | 140,000 | | 20181210 | BUY(유지) | 165,000 | | 20181029 | BUY | 175,000 | | 20181005 | BUY | 175,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190129 | KTB투자증권 | BUY | 140,000 | | 20190129 | KB증권 | HOLD(유지) | 108,000 | | 20190129 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 125,000 | | 20190129 | DB금융투자 | BUY(유지) | 130,000 |
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