한화투자증권에서 29일 이노션(214320)에 대해 "호실적과 주주 환원 확대의 이상적인 만남"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.
한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 이노션(214320)에 대해 "이노션의 4분기 실적은 매출총이익 1304억 원, 영업이익 337억 원을기록하며 영업이익 기준 시장 컨센서스를 소폭 상회했다. 국내 매출총이익은 전년동기 대비 8.2% 성장한 406억 원을 기록했으며, 이는 신차 대행 효과과 비계열 물량 증가에 기인한다. 해외 자회사 매출총이익은 중국을 제외한 전지역의 고른 성장세로 전년동기 대비 31% 증가했다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "우리는 동사의 2019년 실적으로 매출총이익 5098억 원, 영업이익1309억 원을 전망한다. 기존의 영업력을 바탕으로 디지털 역량까지 내재화 시키고, 전통과 디지털 매체를 통합 대행함에 따라 비계열 물량은 지속적으로 확대될 가능성이 높다고 판단한다"라고 밝혔다.
한편 "올해 1분기를 시작으로 본격적인 신차사이클을 앞두고 있어 업황이 조금이라도 개선될 경우 계열 물량을 통해 이노션의 실적 성장은 더욱 가속화될 것으로 전망한다. 한편, 시장 기대치를 상회한 주당배당금의 증가(DPS 1500원, YoY 50%)로 인해 주주환원 매력도를 부각시킬 것으로 판단한다. 또한 약 7천억 원의 보유 현금으로 M&A가 이루어질 경우에는 기업 가치 상승의 또 다른 요인이 될 것으로 기대한"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 95,000원까지 높아졌다가 2018년10월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 80,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(MAINTAIN) | BUY(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 84,000 | 91,000 | 75,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 91,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190129 | BUY(유지) | 80,000 | | 20181210 | BUY(유지) | 80,000 | | 20181029 | BUY(유지) | 80,000 | | 20180430 | 매수(유지) | 95,000 | | 20180115 | 매수(유지) | 95,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190129 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 80,000 | | 20190129 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 85,000 | | 20190129 | 메리츠종금증권 | BUY | 83,000 | | 20190129 | KB증권 | BUY(유지) | 86,000 |
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