삼성증권에서 30일 JB금융지주(175330)에 대해 "자본력 강화 통한 성장률 제고가 관건"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,400원을 내놓았다.
삼성증권 김재우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "JB금융이 전분기대비 55.8% 감소, 전년동기대비 125.5% 증가한 321억원의 4Q 당기순이익을 발표. 이는 시장 컨센서스 (271억원) 및 당사 예상 (262억원)을 소폭 상회하는 수준. 동사 이익이 전년동기대비 견조한 증가세를 보인 이유는 1) 저수익 자산 감축 및 대출 포트폴리오 전환에 따른 NIM의 회복과, 2) 광주은행 지분 100% 인수 영향에 기인"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "JB금융이 전분기대비 55.8% 감소, 전년동기대비 125.5% 증가한 321억원의 4Q 당기순이익을 발표. 이는 시장 컨센서스 (271억원)및 당사 예상 (262억원)을 소폭 상회하는 수준. 동사 이익이 전년동기대비 견조한 증가세를 보인 이유는 1) 저수익 자산 감축 및 대출 포트폴리오 전환에 따른 NIM의 회복과, 2) 광주은행 지분 100% 인수 영향에 기인"라고 밝혔다.
한편 "RWA관리를 통한 자본비율 회복과 더불어 광주은행 100% 자회사화에 따른 이익 증가는 긍정적. 다만, 1) 보통주 자본비율이 여전히 9.1%로 추가적인 개선이 필요하고, 2) 자산성장을 통한 이자이익 개선 가능성, 그리고 3) Credit cost 하향안정화 확인 등이 향후 Valuation Re-rating의 관건이 될 것으로 판단"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 8,000원까지 높아졌다가 2018년7월 7,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 6,400원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 7,946 | 9,500 | 6,400 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 6,400원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 9,500원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190130 | HOLD | 6,400 | | 20181105 | HOLD | 7,000 | | 20180801 | HOLD | 7,500 | | 20180716 | HOLD | 7,000 | | 20180508 | HOLD | 8,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190130 | 삼성증권 | HOLD | 6,400 | | 20190130 | 대신증권 | BUY | 8,500 | | 20190130 | 현대차증권 | BUY | 8,400 | | 20190125 | 미래에셋대우 | 매수 | 8,000 |
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