KB증권에서 30일 메리츠종금증권(008560)에 대해 "증시 부진에도 안정적인 실적 시현"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,500원을 내놓았다.
KB증권 이남석, 유승창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 메리츠종금증권(008560)에 대해 "부동산 PF 시장에서의 경쟁 심화로 인해 2018년 수익성 둔화에 대한 우려가 컸으나, 부동산 외에도 국내외 대체투자 중심으로 포트폴리오가 분산되면서 이익 성장이 지속되고 있다. 주식 거래대금이 감소한 하반기에는 리테일의 수익 비중이 낮다는 점이 오히려 실적 방어에 유리한 입지를 제공하였다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "메리츠종금증권의 4Q18 연결순이익은 1,142억원 (+6.4% QoQ, +32.0% YoY)으로 시장컨센서스 (935억원)을 22.1%를 상회하였다. 별도 기준 순이익은 935억원 (-1.0% QoQ, +33.0% YoY)을 기록하였다"라고 밝혔다.
한편 "2018년 증시 변동에 따라 영업부문별 실적 등락은 있었으나, 메리츠캐피탈 대상 연결기준 1,000억원대의 분기 순이익 레벨이 유지되었다는 점을 감안하면, 2019년에도 ROE 10%대의 수익성은 기대 가능한 수준으로 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 6,100원까지 높아졌다가 2018년8월 4,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,500원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 5,511 | 6,200 | 4,700 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 5,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 4,700원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190130 | BUY(유지) | 5,500 | | 20180806 | BUY(유지) | 4,500 | | 20180802 | BUY(유지) | 4,500 | | 20180710 | BUY(유지) | 4,700 | | 20180504 | 매수(유지) | 5,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190130 | KB증권 | BUY(유지) | 5,500 | | 20190130 | 유안타증권 | BUY (M) | 6,100 | | 20190130 | 삼성증권 | BUY | 6,000 | | 20190130 | 현대차증권 | BUY | 6,200 |
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