NH투자증권에서 30일 LG유플러스(032640)에 대해 "일상을 바꿀 5G가 온다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.
NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "요금인하 규제로 인한 부진한 실적이 18년 4분기에 이어 2019년 상반기까지 이어지겠지만, 현재 시점에서 실적보다 5G 서비스의 성공적인 출발이 더욱 중요한 시점이라고 판단함"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "LG유플러스는 4분기 영업수익 2.43조원(+0.9% y-y, +3.2% q-q), 영업이익 1,315억원(-34.7% y-y, -43.3% q-q)으로 당사 영업이익 추정치 1,670억원 및 시장 컨센서스 1,967억원을 크게 하회. 4분기 ARPU가 31,119원(-10.1% y-y, -2.6% q-q)으로 크게 하락하였는데, 요금인하 규제 영향이 여전히 실적의 발목을 잡고 있는 상황임"라고 밝혔다.
한편 "지난해 12월 5G 서비스가 시작되면서 각종 비용이 증가함. 1) 설비투자 확대에 따른 감가상각비(3,625억원, +2.5% q-q), 2) 주파수 상각에 따른 무형자산상각비(656억원, +12.4% q-q), 3) 서비스 론칭에 따른 광고선전비 (1,172억원, +13.8% q-q) 등 증가"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년1월 16,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 19,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 20,029 | 23,000 | 17,500 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 17,500원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190130 | BUY(유지) | 19,000 | | 20190114 | BUY(유지) | 19,000 | | 20180913 | BUY(상향) | 19,000 | | 20180202 | HOLD(유지) | 16,000 | | 20180118 | HOLD(유지) | 16,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190130 | NH투자증권 | BUY(유지) | 19,000 | | 20190130 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 20,000 | | 20190130 | DB금융투자 | BUY(유지) | 20,000 | | 20190130 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 19,000 |
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