대신증권에서 31일 참좋은여행(094850)에 대해 "유럽을 사자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.
대신증권 김수민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 66.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 참좋은여행(094850)에 대해 "동사는 대리점을 거치지 않는 직판(B2C) 여행사. 약 9% 대리점수수료를 절감하고, 이를 상품가 낮추는데 사용. 자연스럽게 소비자 입장에서의 가격 경쟁력이 부각되면서, 동사 유럽 비중은 업종내 가장 높은 수준(27%)이고, 이는 곧 높은 OPM과 직결"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "2017년 두 차례 황금연휴에 따른 4Q18E 실적 부담 높은 상황에서 자연재해에 기인한 일본 등 근거리 수요 부진 지속으로 역성장 불가피하나, 동사의 높은 장거리 지역비중,보수적 비용 집행 감안시 OPM 20% 지켜낼 것으로 예상. 3Q18 누적 기준 OPM 22%"라고 밝혔다.
한편 "2019년 실적 개선과 밸류에이션 정상화가 함께 진행될 것으로 기대하며, 현 주가는 12M Forward PER 12배 수준으로 업종내 밸류에이션 매력 부각"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2018년5월 19,000원까지 높아졌다가 2018년8월 16,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 15,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 15,000 | 15,000 | 15,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190131 | BUY(유지) | 15,000 | | 20180816 | BUY(유지) | 16,500 | | 20180607 | 매수(신규) | 19,000 | | 20180530 | 매수(신규) | 19,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190131 | 대신증권 | BUY(유지) | 15,000 |
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