DB금융투자에서 1일 SK이노베이션(096770)에 대해 "주주환원 강화 + 19년 실적 반등 기대감"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.
DB금융투자 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "SK이노베이션의 4Q18 영업이익은 -2,789억원(QoQ/YoY 적전)으로 시장 컨센서스 -39억원, DB 추정치 125억원을 크게 하회했다. 정유 부문의 적자가 5,540억원으로 크게 부진했는데, 재고관련손실이 4,253억원으로 추정치를 크게 상회했기 때문이다. 화학 역시 Olefin 부문의 spread 감소, 재고평가손실 발생으로 부진했으며, 윤활기유 또한 판매mix 변화에 따른 마진 하락, 재고 손실 등으로 부진했다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "당사는 19년 유가에 대해 OPEC 감산, 5월까지 이란 제재 강화, 하반기 미국 원유 생산량 증가 등으로 상고하저 흐름을 전망하고 있으며, 정제마진은 2~3월 미국 정기보수 돌입에 따른 휘발유 마진 단기 반등, 12월 중국 수출 급증 영향으로 단기 급락한 등 경유 마진의 글로벌 타이트한 수급을 반영한 점진적 반등을 전망하고 있다"라고 밝혔다.
한편 "SK이노베이션에 대해 투자의 견 Buy, 목표주가 23만원을 유지한다. 4Q 극도로 부진한 실적으로 18년 감익 폭이 컸음에도 불구 연간 배당금이 유지된 점은 주주환원 측면에서 매우 고무적이다. 19년 정유 시황의 개선, 19년 이후 이익 성장 폭이 두드러질 것으로 예상되는 분리막의 가치 등을 고려할 때 비중확대에 나설 시점이라 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 249,737 | 320,000 | 200,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190201 | BUY(유지) | 230,000 | | 20181105 | BUY(유지) | 280,000 | | 20180730 | BUY(유지) | 280,000 | | 20180625 | BUY(유지) | 280,000 | | 20180516 | 매수(유지) | 280,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190201 | DB금융투자 | BUY(유지) | 230,000 | | 20190201 | 하이투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 235,000 | | 20190125 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 240,000 | | 20190116 | NH투자증권 | BUY(유지) | 240,000 |
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