KB증권에서 1일 NAVER(035420)에 대해 " 2019년에도 투자기간 지속"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 152,000원을 내놓았다.
KB증권 이동륜, 손정훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 NAVER(035420)에 대해 "4Q18 실적은 매출액 1.5조원 (+19.8% YoY), 영업이익 2,133억원 (-26.7% YoY)을 기록, 영업이익 기준 컨센서스를 8.2% 하회했다. 사업부문별 매출액은 비즈니스플랫폼 +3.1% YoY, IT플랫폼 +59.0% YoY, 콘텐츠서비스 +15.9% YoY로 전분기에 이어 무난한 성장을 지속한 반면, 광고부문이 4Q17 추석 기저에도 불구하고 밴드 광고매출 둔화로 +3.1% YoY 성장에 그쳤다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2019년 실적은 매출액 6.4조원 (+15.0% YoY), 영업이익 9,402억원 (-0.2% YoY)으로 2년연속 감익이 예상된다. 주력사업인 비즈니스플랫폼과 광고 매출액은 각각 12.3% YoY, 5.7% YoY 성장하면서 top-line 성장 둔화가 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "2019년 주가의 핵심 변수는 커머스와 라인이 될 전망이다. 스마트스토어, AiTEMS 등 가맹점과기술분야에 대한 투자를 병행하면서 네이버페이와 쇼핑 플랫폼에 대한 이용자 충성도를 높이고거래대금 성장을 지속하는 것이 중요하다. 콘텐츠 분야에서는 동영상에 최적화된 플랫폼 개편을준비하고 있으며, 중장기 성장동력으로는 AI, 클라우드 등 신사업의 고성장이 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 222,315원까지 높아졌다가 2018년10월 152,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 152,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 162,643 | 210,000 | 145,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 152,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190201 | BUY(유지) | 152,000 | | 20181128 | BUY(유지) | 152,000 | | 20181026 | BUY(유지) | 152,000 | | 20181025 | BUY(유지) | 180,000 | | 20181025 | BUY(유지) | 180,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190201 | KB증권 | BUY(유지) | 152,000 | | 20190201 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 160,000 | | 20190201 | 하이투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 165,000 | | 20190201 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 170,000 |
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