SK증권에서 1일 만도(204320)에 대해 "예상보다 더뎌지는 외형성장과 수익성 개선 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.
SK증권 권순우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 만도(204320)에 대해 "18 년 4 분기 실적은 매출액 1 조 4,904 억원(YoY -1.3%), 영업이익 376 억원(YoY -40.8%, OPM 2.5%), 당기순이익 233 억원(YoY -39.5%, NIM 1.6%)으로 시장기대치를 하회했다. 지역별 매출은 한국과 북미, 기타지역 모두 전년 동기 대비 각각 +11.0%,+33.1%, +5.8% 증가하였지만, 중국은 주요 고객사의 생산부진 영향으로 -38.2%로 부진하였다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "2019 년 매출액은 6 조원(YoY +6.2%), 영업이익은 2,408 억원(YoY +22.1%, OPM4.0%)로 전망한다. 신규 프로젝트와 고객 납품을 통한 미국과 유럽에서의 성장, 19 년제네시스와 쏘나타 신차출시 등을 통해 수익성이 높은 ADAS 매출이 지속적으로 확대되는 점은 긍정적이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 340,000원까지 높아졌다가 2018년10월 54,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 40,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (MAINTAIN) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 40,962 | 48,000 | 30,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190201 | 매수(유지) | 40,000 | | 20190115 | 매수(유지) | 54,000 | | 20181029 | 매수(유지) | 54,000 | | 20181010 | 매수(유지) | 54,000 | | 20180727 | 매수(유지) | 60,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190201 | SK증권 | 매수(유지) | 40,000 | | 20190201 | NH투자증권 | BUY(유지) | 40,000 | | 20190201 | KTB투자증권 | BUY | 42,000 | | 20190117 | 유안타증권 | BUY (M) | 42,000 |
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