키움증권에서 1일 NAVER(035420)에 대해 "광고 성장성 둔화를 대체할 성장Point가 필요 "라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
키움증권 김학준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 NAVER(035420)에 대해 "NAVER의 4Q실적은 매출액 1조 5,165억원(YoY, +19.8%), 영업이익 2,133억원(YoY, -26.7%)을 기록하며 시장 기대치를 소폭 밑돌았다. NAVER페이를 포함한 IT플랫폼의 성과가 두드러졌고 광고는 예상수준 내에서 성장세를 나타냈다. 라인 및 기타자회사의 매출성과가 예상보다 뛰어났으나 비용적인 부분에서 성과대비 더 큰 비용확대가 나타나면서 영업이익이 부진하는 결과를 나타내었다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "비용의 확대기조는 올해도 지속될 것으로 전망된다. 1Q는 광고 비수기/영업일수 감소 효과로 매출성장이 제한될 것으로 전망되며 라인의 신사업과 관련된 공격적인 투자로 비용확대는 지속될 것으로 전망된다. 1Q실적은 매출액 1조 5,311억원(YoY, +17.0%), 영업이익 2,047억원(YoY, -20.4%)으로 전망된다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 220,312원까지 높아졌다가 2018년10월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 170,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 162,882 | 210,000 | 140,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190201 | BUY(MAINTAIN) | 170,000 | | 20181026 | BUY(MAINTAIN) | 170,000 | | 20180727 | BUY(MAINTAIN) | 220,312 | | 20180724 | BUY(MAINTAIN) | 220,312 | | 20180126 | BUY(유지) | 220,312 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190201 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 170,000 | | 20190201 | 미래에셋대우 | BUY | 176,000 | | 20190201 | 하나금융투자 | BUY | 182,000 | | 20190201 | 이베스트투자증권 | BUY(유지) | 160,000 |
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