[ET투자뉴스]덕산네오룩스_상장주식수 대비 거래량은 0.96%로 적정수준

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 7일 오전 10시35분 현재 전일대비 8.21% 오른 18,450원으로 강세를 보이고 있는 덕산네오룩스는 지난 1개월간 43.02% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 덕산네오룩스의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 덕산네오룩스의 위험을 고려한 수익률은 13.0을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 반도체업종의 위험대비수익률 19.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 덕산네오룩스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
이오테크닉스	3.9%	30.9%	7.9
덕산네오룩스	3.3%	43.0%	13.0
동진쎄미켐	3.2%	37.7%	11.7
AP시스템	2.6%	34.6%	13.3
와이솔	2.6%	8.5%	3.2
코스닥	0.7%	8.8%	12.5
반도체	1.2%	22.8%	19.0

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +1.39%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 1.39% 상승중이다.

동진쎄미켐	8,980원 ▲310(+3.58%)	와이솔	15,950원 ▲450(+2.90%)
이오테크닉스	51,500원 ▲1400(+2.79%)	AP시스템	28,400원 ▲1700(+6.37%)

증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 덕산네오룩스의 평균 목표주가는 22,000원이다. 현재 주가는 18,450원으로 3,550원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 김현수 에널리스트가 " 중국 중소형OLED와 삼성 대형OLED 최대 수혜, 중국 패널 업체들의 경우 초기 수율 저하로, 유기재료 수요의 가파른 증가가 전망되는 한편, 덕산네오룩스 입장에서는 기존 1개 고객사에만 의존했던 매출이 최소 2개 이상고객사로 확대되는 과정에서 예상되는 ASP 상승효과 감안하면 Q와P가 구조적으로 상승하는 구간에 진입했다고 판단된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 22,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.81%로 업종평균 상회. PER은 25.1로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.97임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 덕산네오룩스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	덕산네오룩스	동진쎄미켐	AP시스템	와이솔	이오테크닉스
ROE	11.9	16.2	17.9	20.0	11.0
PER	25.1	9.4	19.8	7.6	15.1
PBR	3.0	1.5	3.5	1.5	1.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 4,339주를 사들인 반면 기관은 4,348주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 311,908주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 310,476주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 622,384주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.96%로 적정수준 최근 한달간 덕산네오룩스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.96%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.36%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.21%, 외국인 16.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.63%를 보였으며 기관은 15.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.44%로 가장 높았고, 기관이 16.06%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 14.48%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 14,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 14,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,600원대는 전체 거래의 29.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,050원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 14,600원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 14,600원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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