DB금융투자에서 8일 현대백화점(069960)에 대해 "백화점 양호, 면세점 부담"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.
DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 현대백화점(069960)에 대해 "4Q18 매출액은 7.8%YoY증가한5,310억원, 영업이익은 15.4%YoY감소한 987억원, 지배주주순이익은 29.4%YoY증가한 633억을 기록했다. 4Q18 연결기준 영업이익은 컨센서스를 11%가량 하회하는 다소 부진한 내용이며 이는 주로 신규 출점된 면세점 부문의 초기 비용 집행에 따른 영업적자 때문일 것으로 추정한다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "4Q18 백화점 기존점 성장률은 2%수준을 기록한 것으로 추정하며 면세점 부문의 총매출액은 670억원 수준인 것으로 파악된다. 면세점 매출은 기존 계획을 10%가량 상회한 것으로 추정되나 송객 수수료 부담과 초기 고정비성 비용으로 4Q18 영업적자가 200억원을 상회한 것으로 추정한다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 133,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 125,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | NEUTRAL |
| 목표주가 | 123,929 | 135,000 | 110,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 125,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190208 | BUY(유지) | 125,000 | | 20181212 | BUY | 125,000 | | 20181112 | BUY(유지) | 125,000 | | 20181026 | BUY(유지) | 125,000 | | 20180823 | BUY(유지) | 133,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190208 | DB금융투자 | BUY(유지) | 125,000 | | 20190208 | 미래에셋대우 | 매수 | 125,000 | | 20190208 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 130,000 | | 20190208 | 유안타증권 | BUY (M) | 125,000 |
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