키움증권에서 11일 솔브레인(036830)에 대해 " 쌓여만 가는 현금, 에천트 경쟁 심화"라며 투자의견을 'OUTPERFORM (DOWNGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 62,000원을 내놓았다.
키움증권 박유악 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM (DOWNGRADE)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 솔브레인(036830)에 대해 "고객사 반도체 신규 공장 [P1, Xian2, M15, Wuxi(C3)] 장비 투자 축소, 반도체 에천트 성장률 둔화. 2020년 경쟁사 신규 진입으로 인해 고객사 내 점유율 하락 예상. 증가하는 현금 및 현금성자산(2018년 2,149억원 → 2019년 2,521억원)의 신규 투자처 필요. 과거 쓰라린 경험으로 인해, 신규 투자처에 대한 시장 참여자들의 불안감도 상존"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "2019년 영업이익 1,779 억원(+6%YoY) 전망. 반도체 에천트의 출하량 증가와 연결법인 실적 호조 효과로 사상 최대 실적은 기록할 전망. 감가상각비 감소 효과로 수익성이 크게 개선됐던 Thin Glass 부문의 성장률 둔화는 불가피"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 100,000원까지 높아졌다가 2018년11월 70,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 62,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 68,375 | 77,000 | 60,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM (DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 62,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190211 | OUTPERFORM (DOWNGRADE) | 62,000 | | 20181126 | BUY | 70,000 | | 20181023 | BUY(MAINTAIN) | 82,000 | | 20180622 | BUY(MAINTAIN) | 100,000 | | 20180529 | 매수(유지) | 100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190211 | 키움증권 | OUTPERFORM (DOWNGRADE) | 62,000 | | 20190125 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 65,000 | | 20181217 | KTB투자증권 | BUY(유지) | 75,000 | | 20181130 | KB증권 | HOLD(유지) | 60,000 |
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