SK증권에서 11일 게임빌(063080)에 대해 "4 분기 적자축소. 2019 년 신작성과를 확인하자 "라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.
SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 '중립(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 게임빌(063080)에 대해 "게임빌 4Q18 실적은 매출액 413 억원(79.5% qoq), 영업이익 -7.6 억원(적자지속 qoq)이다. 매출액은 일본에서 출시한 탈리온의 호조로 해외매출이 전기 대비 109.8% 증가했으며, 국내에서는 별이되어라 업데이트 효과가 나타나면서 전기 대비 매출은 크게 증가하였다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "게임빌은 2019 년 자체개발 게임 2 종과 퍼블리싱 게임 2 종, 탈리온의 글로벌 확산 출시가 예정되어 있다. 자체개발 게임은 엘룬과 게임빌 프로야구이며, 퍼블리싱 게임은 NBA NOW, Project CARS GO이다. 엘룬은 1월 대만에서 출시하며 높은 리텐션을 기록중에 있으며, 야구게임의 베스트 셀러인 게임빌 프로야구는 3 분기 출시 예정이다"라고 밝혔다.
한편 "일본에서 안착한 탈리온은 북미에서 2월말, 유럽에서 1 분기말 출시 목표로 개발중이다. 다만 모바일 게임의 Hit-ratio 가 낮아진 산업환경을 고려 시 신작출시 성과에 대한 확인이 필요하다는 판단이다. 이에 게임빌에 대한 투자의견을 중립으로 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 67,000원까지 높아졌다가 2018년8월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 56,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 66,214 | 85,000 | 56,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190211 | 중립(유지) | 56,000 | | 20180810 | 중립(유지) | 56,000 | | 20180514 | 중립(유지) | 67,000 | | 20180209 | 중립(유지) | 67,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190211 | SK증권 | 중립(유지) | 56,000 | | 20190211 | 이베스트투자증권 | HOLD (MAINTAIN) | 61,000 | | 20190211 | KB증권 | HOLD(유지) | 60,000 | | 20190131 | BNK투자증권 | 매수 | 84,000 |
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