[ET투자뉴스]OCI_업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 12일 오전 9시20분 현재 전일대비 4.08% 하락하면서 98,800원을 기록하고 있는 OCI는 지난 1개월간 3.47% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 OCI의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 OCI의 위험을 고려한 수익률은 1.5를 기록했는데, 변동성이 가장 높았기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 9.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 OCI가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
OCI	2.3%	3.5%	1.5
한화	1.9%	6.1%	3.2
코오롱인더	1.8%	2.8%	1.5
금호석유	1.4%	-5.3%	-3.7
태광산업	1.1%	8.5%	7.7
화학	0.8%	5.3%	6.6
코스피	0.6%	5.6%	9.3

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.22%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.22% 하락하고 있다.

한화	33,050원 ▼300(-0.90%)	코오롱인더	59,100원 ▲200(+0.34%)
금호석유	84,000원 ▼200(-0.24%)	태광산업	1,450,000원 ▲5000(+0.35%)

증권사 목표주가 135,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 OCI의 평균 목표주가는 135,000원이다. 현재 주가는 98,800원으로 36,200원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 한승재 에널리스트가 " 부진하지만, 나아질 일만 남았다, 폴리실리콘 판매량은 QoQ+24% 개선되었지만, spot 가격이 3Q 평균 $11/kg→ 4Q $9.8/kg으로 11.4% 추가 하락했고(KITA 기준 QoQ-13%), 가스 누출로 인해 P3.7 공장이 11월부터 가동 중단에 들어갔으며, 재고평가손(84억원) 추가 반영, 폴리실리콘 외 반도체 시황 부진에 따른 무기화학 부문 매출 감소로 베이직케미칼의 적자 폭이 확대되었다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 박연주 에널리스트가 " 터널의 끝이 보인다, 폴리실리콘 가격의 급락으로 1분기까지 실적이 크게부진할 것으로 예상되지만, 중요한 실적 변수인 폴리실리콘 가격이 바닥을 친 것으로 판단되고 향후 상승 여력이 클 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.59%로 업종평균 상회. PER은 9.21로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.7로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 OCI는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	OCI	태광산업	금호석유	한화	코오롱인더
ROE	7.6	4.9	12.6	7.1	5.7
PER	9.2	9.2	8.9	2.0	11.7
PBR	0.7	0.5	1.1	0.1	0.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 7,805주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 78,061주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 85,866주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 최근 한달간 OCI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.83%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.26%, 외국인 22.48% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.24%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.26%를 보였으며 외국인은 22.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.18%로 가장 높았고, 외국인이 27.4%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.4%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 98,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 98,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 98,800원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 96,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[포인트검색]

2월11일 :OCI(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2월11일 :OCI(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
1월24일 :OCI(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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