[ET투자뉴스]삼성중공업_거래비중 기관 22.21%, 외국인 18.6%

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 12일 오후 1시35분 현재 전일대비 3.15% 오른 8,830원을 기록하고 있는 삼성중공업은 지난 1개월간 19.19% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성중공업의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성중공업의 위험을 고려한 수익률은 8.7을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 10.1보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우조선해양	2.9%	5.4%	1.8
현대중공업	2.4%	-3.0%	-1.2
삼성중공업	2.2%	19.2%	8.7
기아차	1.6%	6.3%	3.9
한국항공우주	1.1%	-0.5%	-0.4
운수장비	1.1%	5.8%	5.2
코스피	0.6%	6.1%	10.1

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.88%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 운수장비업종은 0.88% 상승하고 있다.

현대중공업	131,500원 0 (0.00%)	한국항공우주	33,350원 ▼600(-1.77%)
기아차	37,000원 0 (0.00%)	대우조선해양	33,100원 ▲100(+0.30%)

증권사 목표주가 9,380원, 현재주가 대비 6% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성중공업의 평균 목표주가는 9,380원이다. 현재 주가는 8,830원으로 550원(6%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 최진명 에널리스트가 " 2019년, 체질개선 효과를 확인하게 될 한 해, 상선 수주 모멘텀은 여전히 지속되고 있다고 회사는 설명. 특히, LNG선의경우 미국/카타르/모잠비크 등 가스전 개발소식이 들려오면서 강세가 지속될 것으로 기대. 컨테이너/탱커선에 대해서는 2020 IMO 환경규제에 따른교체수요를 기대…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 9,700원을 제시했고, KB증권의 정동익, 장문준, 홍성우 에널리스트가 " 이변은 없었던 4분기 실적, 삼성중공업의 2018년 4분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 1조 3,639억원 (-3.4% YoY),영업손실 1,337억원 (적자축소 YoY, 영업이익률 -9.8%)을 기록했다. 영업이익은 지난해 10월 말제시했던 가이던스와 큰 차이가 없었으나 매출액은 이를 하회했다. 매출액 부진은 해양플랜트공사의 공정조정이 주된 원인이다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 8,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -8.94%로 업종평균 하회. PBR은 0.77로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성중공업	현대중공업	한국항공우주	대우조선해양	기아차
ROE	-6.6	16.6	-17.0	17.5	2.3
PER	-	4.0	-	5.6	23.3
PBR	0.8	0.7	3.2	1.0	0.5
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 2월7일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 9,069,134주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 7,206,274주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 16,275,408주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.87%로 적정수준 최근 한달간 삼성중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.87%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.92%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.21%, 외국인 18.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.18%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.21%를 보였으며 외국인은 18.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.29%로 가장 높았고, 기관이 26.95%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.75%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 7,610원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 7,610원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,610원대는 전체 거래의 28.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,380원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,610원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,610원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월25일 :삼성중공업(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
1월25일 :삼성중공업(주) 기타 경영사항(자율공시)
1월14일 :삼성중공업(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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