미래에셋대우에서 12일 오스템임플란트(048260)에 대해 "또 다시 Big Bath? 일단 재무제표를 살펴보자"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 74,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 김충현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 오스템임플란트(048260)에 대해 "동사는 아시아시장에서 2006년부터 줄곧 글로벌 1위인Straumann보다 1.1~2.5배 이상 많은 매출액을 기록해 왔다. 2019년에도 아시아지역에서11.9% 이상(국내제외시 22.3% YoY)의 성장이 기대된다. 성숙시장인 국내시장에서도 자기부담금 축소정책의 가장 큰 수혜를 받고 있는 점도 긍정적이다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 " 글로벌 치과용 의료기기 업체의 트렌드는 치과 진료관련Total solution을 제공하는 것이다. 동사는 이미 매출의 28~30%가 임플란트 외에서 발생하고 있다. 동사가 치과용 체어사업을 국내에서 해외시장까지 확대한 것처럼, 디지털 이미징 장비도 국내사업 안정화시 해외시장까지 확대될 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "문제는 계속해서 발생하는 비용부담이었다. 2018년말 기준 동사의 충당금 규모를 고려할 때,향후 대규모 일회성 비용이 발생할 가능성은 낮아진 것으로 판단된다. 이제는 영업레버리지효과를 기대해도 될 시점이다. 다만, 본격적인 주가 상승은 시장의 신뢰를 얼마나 빠르게 회복할 것인지가 관건으로 보인다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 72,000원이 고점으로, 반대로 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 74,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (MAINTAIN) | M.PERFORM |
| 목표주가 | 65,283 | 74,000 | 57,700 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 74,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 57,700원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190212 | 매수 | 74,000 | | 20181112 | 매수 | 64,000 | | 20181011 | 매수 | 64,000 | | 20180813 | 매수 | 64,000 | | 20180718 | TRADING BUY | 60,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190212 | 미래에셋대우 | 매수 | 74,000 | | 20190208 | NH투자증권 | BUY(유지) | 65,000 | | 20190208 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 71,000 | | 20190208 | 현대차증권 | M.PERFORM | 60,000 |
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