KTB투자증권에서 13일 지역난방공사(071320)에 대해 "대규모 적자결산과 적자 전망"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 68,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 신지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 지역난방공사(071320)에 대해 "매출액 7,655억원(YoY 23.3%), 영업손실 118억원(YoY 적자전환) 순손실 2,158억원(YoY 적자전환) 열 요금이 동결된 가운데, LNG가격 상승에 따른 원재료비 증가로부진한 실적을 공시. 매출액과 영업이익은 당사 예상에 근접. 크게 불어난 순손실은 나주SRF발전소(Solid Refuse Fuel, 고형폐기물연료) 손상차손 2,450억원 때문"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "2019년 전망도 공시. 유가 67$/bbl, 환율 1,100원/$ 가정 하에 매출액 2조 4,260억원,영업이익 117억원, 당기순이익 -349억원. 매년 초 공시하는 전망 수치와 실적과는 괴리가컸다는 점, LNG가격의 근간인 유가가 꽤 높게 책정되어있단 점을 고려해야 함. 하지만,7월 열 요금 정산에서 2% 수준 인상을 반영한 전망이란 점에서 가볍지 않은 내용"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년4월 100,000원까지 높아졌다가 2018년11월 68,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 68,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY | HOLD (MAINTAIN) |
| 목표주가 | 69,667 | 76,000 | 65,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 68,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD (MAINTAIN)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190213 | HOLD | 68,000 | | 20181105 | HOLD | 68,000 | | 20180601 | HOLD | 75,000 | | 20180510 | HOLD | 75,000 | | 20180402 | 매수 | 100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190213 | KTB투자증권 | HOLD | 68,000 | | 20190213 | 하이투자증권 | HOLD (MAINTAIN) | 65,000 | | 20190213 | 하나금융투자 | BUY | 76,000 |
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