[ET투자뉴스]에스에프에이_위험대비 수익률 12.3으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아

위험대비 수익률 12.3으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 13일 오전 11시20분 현재 전일대비 6.2% 오른 46,250원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 34.69% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 기계,장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 12.3을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 기계,장비업종의 위험대비수익률 14.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 기계,장비업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
에스에프에이	2.8%	34.7%	12.3
미래컴퍼니	2.7%	8.0%	2.9
고영	2.4%	-0.6%	-0.2
젬백스	2.0%	9.2%	4.5
톱텍	1.9%	33.0%	17.3
코스닥	0.6%	8.1%	13.5
기계,장비	1.0%	14.3%	14.3

관련종목들 상승 우세, 기계,장비업종 +1.66%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 다소 우세한 가운데 기계,장비업종이 1.66% 상승하고 있다.

젬백스	12,500원 0 (0.00%)	미래컴퍼니	57,000원 ▲700(+1.24%)
톱텍	10,200원 0 (0.00%)	고영	83,100원 ▲1800(+2.21%)

증권사 목표주가 54,300원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 54,300원이다. 현재 주가는 46,250원으로 8,050원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 장정훈 에널리스트가 " 수주 개선 기대감이 반영 , 4분기 연결기준 매출액은 3,910억원, 영업이익은 671억원을 달성했다. 이는 시장 컨센서스를 상회한 결과다. 별도기준만 놓고 보면 4분기 신규 수주가 당사 예상치를 밑돌면서 매출도 전분기 대비 감소했다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 51,000원을 제시했고, 하나금융투자의 김현수 에널리스트가 " 압도적인 수익성 유지, 2018년 4분기 실적은 매출 3,910억원(YoY -8%, QoQ -1%), 영업이익 671억원(YoY -22%, QoQ -15%)으로 컨센서스를 36% 상회했으며, 영업이익률은 17.2%로 지난 2012년 4분기 이후 최고치를 기록했다. OLED 라인 클린 물류장비 수주 잔고 인식 과정에서 당초 예상했던 예정원가보다실제 비용이 적게 발생하며 영업이익률이 상승한 것이 실적서프라이즈의 주 요인이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 51,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.05%로 업종평균 상회. PER은 8.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.63임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	고영	미래컴퍼니	톱텍	젬백스
ROE	20.3	15.3	25.5	36.4	-18.0
PER	8.0	32.8	15.4	2.8	-
PBR	1.6	5.0	3.9	1.0	3.8
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 5,038주를 사들인 반면 기관은 37,521주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 601,318주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 246,554주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 353,981주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.39%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.74%, 외국인 28.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 37.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.74%를 보였으며 외국인은 28.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.02%로 가장 높았고, 외국인이 33.35%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.47%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 35,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 35,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 35,000원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 33,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 35,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 35,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월11일 :(주)에스에프에이 현금ㆍ현물배당 결정
2월11일 :(주)에스에프에이 자기주식취득 신탁계약 해지 결정
2월11일 :(주)에스에프에이 영업(잠정)실적(공정공시)
2월11일 :(주)에스에프에이 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)


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