[ET투자뉴스]테크윙_상장주식수 대비 거래량은 0.68%로 적정수준

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 13일 오후 1시50분 현재 전일대비 4.72% 오른 12,200원을 기록하고 있는 테크윙은 지난 1개월간 35.25% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 테크윙의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 테크윙의 위험을 고려한 수익률은 13.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 반도체업종의 위험대비수익률인 15.0보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 테크윙이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
와이아이케이	3.9%	40.9%	10.4
테크윙	2.6%	35.3%	13.5
SKC 솔믹스	2.3%	27.2%	11.8
아나패스	1.6%	3.5%	2.1
SFA반도체	1.5%	14.2%	9.4
코스닥	0.6%	8.1%	13.5
반도체	1.3%	19.5%	15.0

관련종목들 상승 우세, 반도체업종 +3.18%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 반도체업종은 3.18% 상승중이다.

SFA반도체	1,650원 0 (0.00%)	아나패스	20,650원 ▲300(+1.47%)
와이아이케이	4,015원 ▲105(+2.69%)	SKC 솔믹스	3,575원 ▲125(+3.62%)

증권사 목표주가 12,100원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 테크윙의 평균 적정주가는 12,100원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 KB증권의 성현동, 장승우 에널리스트가 " 실적 저점 통과 중, 테크윙의 2018년 4분기 실적은 매출액 524억원 (-27.9% YoY, +0.1% QoQ), 영업이익 48억원 (-60.8% YoY, -42.9% QoQ, OPM 9.2%)을 기록하였다. 컨센서스 매출액 561억원, 영업이익 81억원 및 KB증권 추정치 매출액 530억원, 영업이익 54억원을 하회하는 부진한 실적으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 12,500원을 제시했고, DB금융투자의 권휼 에널리스트가 " 조금만 더 기다리자, 테크윙은 1) 지속적인 테스트 핸들러 납기 일정 지연과 2)메모리 반도체 시황 변화에 따른 일부 고객사들의 투자 연기, 그리고 3) OLED 투자 공백으로 인한 자회사 이엔씨테크놀로지의 매출 공백으로 2018년 실적 흐름은 부진한 모습을 보여 왔다. SK하이닉스 등 고객사들의 후공정 투자에 대한 불확실성은 적어도 19년 상반기까지 이어질 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 12,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 18.84%로 업종평균 상회. PER은 6.69로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.31임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 테크윙은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	테크윙	아나패스	SKC 솔믹스	SFA반도체	와이아이케이
ROE	19.6	-1.0	47.8	3.8	19.2
PER	6.7	-	5.1	21.8	10.9
PBR	1.3	3.0	2.4	0.8	2.1
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 62,099주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 77,219주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 123,224주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.68%로 적정수준 최근 한달간 테크윙의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.68%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.76%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 12.6%를 보였으며 기관은 11.37%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.48%로 가장 높았고, 기관이 12.77%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.8%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 과열권, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 9,440원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 9,440원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,440원대는 전체 거래의 27.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,780원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 9,780원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,780원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월25일 :(주)테크윙 (정정)최대주주 변경을 수반하는 주식 담보제공 계약 체결
1월21일 :(주)테크윙 전환가액의조정
1월21일 :(주)테크윙 자기주식 처분 결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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