[ET투자뉴스]코스맥스, "성장성에 후한 점수…" BUY(유지)-DB금융투자

DB금융투자에서 15일 코스맥스(192820)에 대해 "성장성에 후한 점수를!"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다. DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing DB금융투자에서 코스맥스(192820)에 대해 "4Q18 연결매출 3,288억원(+46.8%YoY), 영업이익 101억원(+58.4%YoY)으로 매출은 당사 추정치와 컨센서스에 부합했으나 영업이익이 컨센서스 대비 29% 하회했다. 대부분의 생산법인 매출이 전분기 성장 흐름을 유지하거나 개선되었는데 이익단에서는 미국누월드의 엄격한 회계처리로 일회성 비용 약 60억원이 발생해 영업이익이 부진했다"라고 분석했다. 또한 DB금융투자에서 "올해 연결매출 15~20%YoY 성장,영업이익률 5% 이상 달성을 목표로 하는데 연구개발부터 경영관리, 생산까지 전 분야에 걸쳐 영업효율을 높이기 위한 내부 논의가 행해지고 있는 것으로 보인다. 국내에선 러시아나 동남아 로컬 고객사와의 거래가 추진 중인 것으로 파악되며, 중국은 기존 고객사의 신규 브랜드 혹은 제품군 추가및 신규 온라인 고객사의 확대로 20%대 매출 성장을 무난히 달성할 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 155,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 190,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	169,333	190,000	145,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20190215 BUY(유지) 190,000 20181129 BUY(유지) 190,000 20181121 BUY 190,000 20181108 BUY(유지) 190,000 20180814 BUY(유지) 190,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20190215 DB금융투자 BUY(유지) 190,000 20190213 키움증권 BUY(REINITIATE) 175,000 20190211 KTB투자증권 BUY 170,000 20190124 SK증권 BUY(유지) 145,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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