KB증권에서 15일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "주요 투자포인트는 여전히 유효하다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.
KB증권 이동륜, 손정훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "중국 관련 사업이 예상보다 지연되고 있고, 평균제작비 증가에 따른 상각비 부담이 가중되는 점을 감안해 2019년, 2020년 지배주주순이익 추정치를 각각 8.0%, 2.6% 하향 조정한 데 기인한다. 다만 연내 넷플릭스 오리지널 수주 및 방영, 중국 OTT와의 콘텐츠 공동제작 추진 등 긍정적인 투자포인트가 여전히 유효하다는 점을 감안해 미디어 업종 top pick을 유지한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "4Q18 실적은 매출액 1,017억원 (+41.5% YoY, -17.7% QoQ), 영업이익 4억원 (-87.3% YoY, -97.9% QoQ)을 기록했다. 매출액은 "알함브라 궁전의 추억", "남자친구" 등 주요 콘텐츠의 선전에 힘입어 전년동기대비 고성장을 지속했다. 일회성 무형자산 상각비 110억원을 인식한 점을 감안하면 매출액과 영업이익 모두 컨센서스에 부합한 실적이었다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 110,000원까지 내려갔다가 2018년6월 130,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 125,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 137,308 | 153,000 | 115,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 125,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 153,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190215 | BUY(유지) | 125,000 | | 20190130 | BUY(유지) | 130,000 | | 20190123 | BUY(유지) | 130,000 | | 20181120 | BUY(유지) | 130,000 | | 20181108 | BUY(유지) | 130,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190215 | KB증권 | BUY(유지) | 125,000 | | 20190215 | 하나금융투자 | BUY | 136,000 | | 20190211 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 140,000 | | 20190125 | 대신증권 | BUY | 115,000 |
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