[ET투자뉴스]제주항공_상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 15일 오전 9시50분 현재 전일대비 2.06% 하락하면서 33,300원을 기록하고 있는 제주항공은 지난 1개월간 0.89% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제주항공의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 제주항공의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 4.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제주항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
진에어	2.2%	12.5%	5.6
현대상선	1.9%	15.1%	7.9
팬오션	1.4%	-7.8%	-5.5
제주항공	1.2%	-0.9%	-0.7
아시아나항공	1.0%	5.3%	5.2
코스피	0.6%	6.7%	11.1
운수창고업	0.8%	3.2%	4.0

관련종목들은 상승 우위, 운수창고업업종 -0.78%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수창고업업종은 0.78% 하락하고 있다.

현대상선	4,315원 ▲30(+0.70%)	진에어	21,100원 ▲100(+0.48%)
팬오션	4,275원 ▼10(-0.23%)	아시아나항공	4,480원 ▲135(+3.11%)

증권사 목표주가 41,900원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제주항공의 평균 목표주가는 41,900원이다. 현재 주가는 33,300원으로 8,600원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 양지환, 이지수 에널리스트가 " 2018년 4분기 실적보다 2019년 1분기 실적에 주목해야, 2018년 4분기 실적은 별도기준으로 당사 추정에 부합, 연결기준으로는 연결자회사 영업손실로 예상을 하회. 2019년 1분기 영업이 예상보다 양호한 것으로 판단되어, 2019년 실적 추정치를 매출액은 2.2%, 영업이익은 1.6% 상향함…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 44,000원을 제시했고, NH투자증권의 정연승 에널리스트가 " Next를 준비하는 국내 1위 LCC, 동사는 국내 저가항공사 중 2018년 좌석당 비용(CASK)가 57.5원/Km으로LCC 중 가장 낮아, 비용 통제 능력을 증명. Premium Economy Class (19년말 도입), 인천공항 라운지 신설(19년 5월) 등 국내 항공사 중 가장 먼저서비스 차별화 노력도 본격화. 신규 운수권 (인천-울란바토르, 부산-싱가포르 2월말 국토부 결정 예정) 확보시 노선 측면에서도 다각화 가능…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 39,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.32%로 업종평균 상회. PER은 9.16으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 2.22임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제주항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	제주항공	팬오션	현대상선	아시아나항공	진에어
ROE	24.2	5.6	-195.9	12.2	28.4
PER	9.2	16.0	-	6.1	7.7
PBR	2.2	0.9	4.0	0.7	2.2
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 2월12일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 51,556주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 52,200주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 102,865주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 제주항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.11%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.99%, 외국인 20.91% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.99%를 보였으며 외국인은 20.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.09%로 가장 높았고, 외국인이 25.51%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.87%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

현재주가 근처인 33,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 33,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,300원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[포인트검색]

2월12일 :(주)제주항공 현금ㆍ현물 배당 결정
2월12일 :(주)제주항공 주주총회소집결의
2월12일 :(주)제주항공 영업(잠정)실적(공정공시)
2월12일 :(주)제주항공 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


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