유진투자증권에서 15일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "콘텐츠 관련 감가상각비 추가 인식으로 가벼워진 체력"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
유진투자증권 한상웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "4분기 실적 부진의 주요인은 시장환경변화로 인해 기존에 무형자산화 한 2018년 콘텐츠 10개 라인업에 대해서 추가적인 감가상각비 110억원을 반영했기 때문이다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "스튜디오드래곤의 4Q18 매출액은 1,017억원(+41.5% yoy), 영업이익은 4억원(-87.3% yoy)으로 시장 컨센서스(영업이익 118억원)를 큰 폭으로 하회하는 실적을 기록했다"라고 밝혔다.
한편 "당사에서 예상하는 동사의 2019년 매출액과 영업이익은 각각 4,924억원(+29.7%), 884억원(+121.5%)이다. 미디어 산업의 변화가 1) 글로벌 OTT 확대 속 콘텐츠 수요처 확대, 2) 넷플릭스의 글로벌 가입자 확보를 위한 콘텐츠 수급 국가 다양화 등 동사의 성장에는 우호적이다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 137,308 | 153,000 | 115,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 153,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20190215 | BUY(유지) | 130,000 | | 20190123 | BUY(유지) | 130,000 | | 20181015 | BUY(신규) | 130,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20190215 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 130,000 | | 20190215 | 이베스트투자증권 | BUY(유지) | 140,000 | | 20190215 | KB증권 | BUY(유지) | 125,000 | | 20190215 | 하나금융투자 | BUY | 136,000 |
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